財經
2018.10.11 08:29

【被動元件升降梯】投信押寶被動元件 獲利面臨修正

文|陳仲興    攝影|董孟航 吳貞慧

國內多檔共同基金因押寶國巨、華新科在內的被動元件股票,3個月內淨值暴跌3成,部分投信商今年以來的獲利都面臨修正。

被動元件股是今年以來投信的最愛,包括復華投信、野村投信第一金投信以及華頓投信等旗下基金都大幅加碼被動元件,由於今年上半年投信圈「團抱」被動元件讓基金淨值跟著股價水漲船高,復華投信還因此在7月超越國泰,成為股票型基金龍頭。

不過,隨著被動元件行情逆轉後,這些投信基金淨值全都大幅縮水,其中,復華數位經濟基金過去3個月以來(至10月5日為止)淨值報酬率變成負29.95%,但如果是3年前就已經買進的民眾,目前報酬率還是有45%﹔復華中小精選基金過去3個月以來的報酬率則是負23.62%,

不只復華,野村e科技基金淨值,同樣3個月內跌幅達31.88%﹔野村高科技基金過去3個月跌幅30.71%﹔至於華頓台灣基金過去3個月跌幅27.49%,台新2000高科技基金過去3個月報酬率則是負24.66%。

相較於台股指數過去3個月才跌不到1%,今年以來也不過跌1.17%,這些投信基金3個月的成績較上半年可說豬羊變色,因為投資人只要在這段期間買進ETF(指數股票型基金),獲利都遠超越這些投信基金。

檢視這些基金,主要持股配置有包括信昌電、華新科、國巨、禾伸堂等被動元件類股,其中復華中小精選基金華新科和國巨分別以4.96%和4.53%名列第一及第三位,「如此高的持股水位,未來基金績效將與被動元件連動。」一名基金經理人不諱言的說。

對旗下基金受被動元件股下挫,導致淨值縮水一事,復華投信董事長杜俊雄對本刊喊冤,「復華在被動元件股已實現的獲利已超過百億,未實現的獲利也還有20、30億元,長期績效還是領先同業。」他強調復華旗下基金獲利仍是相當穩健,絕無影響到投資人權益。

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