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2019.05.16 22:04

【存金融股指南3】主委點名金融業應少發股息 專家說這些好股仍可買

文|劉以親    攝影|董孟航

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金管會主委顧立雄日前表示,金融業應厚實資本,多提準備金,不要把錢都發完。
金管會主委顧立雄日前表示,金融業應厚實資本,多提準備金,不要把錢都發完。

「前幾年看了幾本投資書,都是在分享存金融股、領股息的做法,看了很心動。2年前我也行動了,只要看股價便宜就會買1張。目前我手上有5張第一金、20張玉山金,還有1、2張合庫金和中信金。」35歲的王小姐目標是存上百張金融股,未來靠息收過好生活。

日前金管會主委顧立雄表示,金融業應厚實資本,減少配發現金股息,尤其國內在2025年將接軌IFRS 17會計準則公報,金管會還點名保險業,表示要強化管理財務體質,補足準備金缺口,可以預料在未來3年將有調整陣痛期;消息一出,嚇得王小姐直呼:「好險我沒有存中壽!自從它宣布不配股息後,股價跌掉1成耶!」

事實上,中壽不配息無關主委建議,是因為該公司至去年第4季為止,帳上仍有未實現損失,依規定不能配發現金股息。而這現象不單只發生在中壽帳上,去年第4季全球股債市大幅回檔,大型壽險公司幾乎都有未實現損失,因而造成這波股價修正。

而在這壽險股面臨監理挑戰的此時,想存金融股領息,投資人可要睜大眼睛再挑好標的,統一投顧金融研究員陳晏平就提出挑選金融股有3要件:

  1. 歷年獲利穩定,個股配得出現金股息。
  2. 資本充足,尤其評估資本淨額占風險性資產總額比重的第一類資本比率及資本適足率,必須分別達到至少8.5%、10.5%以上。
  3. 觀察逾放比,此比率同時也是判斷金融機構體質好壞的重要指標,若數值過高,代表公司體質差。
金融股對利率波動敏感,通常在升息循環中受益,相反的,投資人也要留意降息可能帶來的衝擊。
金融股對利率波動敏感,通常在升息循環中受益,相反的,投資人也要留意降息可能帶來的衝擊。

「要注意的是,國內壽險股受到IFRS 17會計準則公報的影響,必須提列更多的準備金以充足資本,因此短期內可能需要避開。」陳晏平說明。

再看逾放比,目前國內37家商業銀行的平均數值為0.25%,其中華泰銀、高雄銀、板信商銀、安泰銀行的逾放比是高於平均值的本土銀行;而官股銀行中除了高雄銀逾放比達0.81%,彰銀、合庫銀的0.35%,也是略高於平均值。

綜上所述,陳晏平同樣認為第一金和兆豐金值得存股族納入口袋名單,另外,長期穩定配息的永豐金、台新金也可期待。

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最後,陳晏平提醒,利率仍是投資金融股需要密切觀察的重點,升息趨勢,存金融股有利,但如果降息,對金融股就是利空,因為可能賺了股息,但賠掉價差。「以目前經濟看來,國內升息或降息機率各半,存股族除非進場平均成本低,否則仍需留意利率動向。」

更新時間|2019.05.17 00:26

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