【貿易戰操盤手教戰】抱牢這個族群　就算金融海嘯來也不怕

近1個月、3個月台股基金操作績效皆排名第一的滙豐成功基金經理人林重光，堪稱是美中貿易戰火下，最能為投資人賺錢的操盤手；他坦言，接下來最擔心的市場風險在貿易戰進一步擴大；「中美貿易戰愈演愈烈，已有升級為國際貿易戰味道，一旦開打，企業獲利、廠商投資、乃至於全球消費都將受到衝擊，加上近期總經數據不如第一季強勁，投資必須格外謹慎。」

林重光指出，為因應貿易戰變數，短期操作策略會提高防禦性持股比重，像是過去股息發放穩定、填息效率高的個股；或前兩年產業景氣歷經調整、基期相對較低，且正在復甦的族群，像是紡織、自行車及製鞋等。還有受貿易協商影響較小、甚至受惠訂單或供應鏈轉移的個股，都是目前布局核心。

另外，也可留意健康相關族群，包括自行車、生技醫療及醫材類股；「像醫材股就因有獲利支撐，較能抵禦外部環境動盪。最明顯的例子，是2008年金融海嘯期間，不少人因為無薪假關係開始運動；加上生病不能等，定期洗腎、手術輸血需求不會受景氣影響，該使用到的醫材不會少。」他強調。

林重光分析，目前國際貿易協商只是序曲，對市場影響既久且深，甚至將衝擊過去20年來所構建的全球化分工型態。若是結構性轉變，過去供應鏈高度依賴中國製造的產業、尤其電子業，可能需歷經一至二年時間進行供應鏈調整，加上短期看不到突破性的新電子產品應用，未來可能將進入「休養生息」階段。

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