財經
2019.06.18 21:58

【壽險業冰風暴4】荷蘭老壽險公司讓蔡明興踩30億地雷

文|陳仲興

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富邦人壽2015年投資荷蘭壽險公司Delta Lloyd,後來因荷蘭實施類似IFRS 17的新會計標準,被迫慘賠30億元停損出場。(翻攝自維基百科)
富邦人壽2015年投資荷蘭壽險公司Delta Lloyd,後來因荷蘭實施類似IFRS 17的新會計標準,被迫慘賠30億元停損出場。(翻攝自維基百科)

一旦和國際會計準則IFRS 17接軌,台灣壽險公司賣太多賠錢保單的財務黑洞就會攤在陽光下,其實,富邦人壽早在4年前就曾投資荷蘭老牌壽險業者,就因當地政府實施新會計標準導致股價崩跌 ,也讓富邦因此損失30億元停損出場。

金融業高層指出,IFRS 17要求保單負債改用公允價格表達,而且要改以現時履約模型(Current Fulfillment Model),即使台灣延後2年最快2024年導入,預計將對保險公司產生巨大衝擊。

舉例來說,富邦人壽2015年投資的荷蘭壽險公司Delta Lloyd,由於荷蘭政府去年開始實施類似IFRS 17的新會計標準(Solvency 2),Delta Lloyd股價提早反應,從高點17歐元崩跌到2.85歐元,富邦2017年也被迫慘賠30億元停損出場。

法人分析,「新會計標準要求體質不佳的壽險公司大幅增資,資本額大幅增加的後遺症是每股獲利嚴重稀釋,資本投入效益太低,知情的投資人不願意參加增資大舉拋售持股,Delta Lloyd股價就崩跌了。」

「顧立雄現在一個頭兩個大,直接和國際接軌會讓一堆壽險公司掛掉,不和國際接軌也是死,因為只要再發生一次金融風暴,就會有壽險公司出現破產的問題,所以接軌時間只能延後,不可能不接軌。」金融業高層說。

小辭典:國際會計準則IFRS 17

依照IFRS 17規定,保險公司必須檢視所有保險合約賺賠,賠錢的保單要立刻列入虧損,賺錢的保單則在保險期間內,逐期隨服務提供認列。由於過去台灣大量銷售高利率保單目前虧損,依IFRS 17標準,這些過去銷售的賠錢保單,「損失要馬上認列」,並提足準備金或增資。

根據保發中心資料,IFRS 17將造成南韓壽險公司增資42兆韓元(約新台幣1.13兆元),且有9間公司恐面臨鉅額增資或被接管。由於衝擊非常巨大,金融業把2022年上路的IFRS 17視為魔王級的會計準則,台灣已經決定2024年再與國際接軌。保發中心董事長桂先農就曾說,台灣也可能面臨同樣壓力,國內壽險業者需要提早準備。

更新時間|2019.06.18 12:23

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