理財
2019.10.20 07:58

【台股賺翻祕招14】年賺3成掙4百萬 台大博士投資生活好股

文|鄧麗萍    攝影|林育緯 董孟航 楊彩成
台大生技博士許凱迪從生活消費和流行趨勢發掘成長股,年年獲利3成。
台大生技博士許凱迪從生活消費和流行趨勢發掘成長股,年年獲利3成。

別人花錢時,台大生技博士許凱迪卻總是看到賺錢機會,像去年很多人集點瘋瑞仕鑽石鍋,他卻進場買鑽石鍋代理商花仙子的股票,大賺一筆。年僅31歲的他,養成逛街購物時發掘生活好股的習慣,年年獲利30%,出社會不到1年,已累積逾400萬元資產。

許凱迪 小檔案
  • 出生 ▶ 1988年
  • 學歷 ▶ 台大生物科技博士
  • 經歷 ▶ 股感資訊行銷總監
  • 現職 ▶ 專職投資人、專欄作者
  • 操作心法 ▶ 從生活消費和流行趨勢發掘好公司,研究財報確認基本面之後,搭配技術面和籌碼面買進,賺取波段獲利

「去年連假帶爸媽去花蓮玩,想租車都租不到。」假日出去玩樂,台大生技博士許凱迪沒有被租不到車打亂心情,反而因嗅到投資機會見獵心喜,回家馬上去查格上租車母公司裕融,及中租的財報。

許凱迪去年到花蓮旅行,想租車卻大排長龍,因此逢低買進中租,近1年報酬率約33%。
許凱迪去年到花蓮旅行,想租車卻大排長龍,因此逢低買進中租,近1年報酬率約33%。

 

租不到車 入手租賃股

「租賃股我觀察很久了,那次旅行所見算是加強信心。」許凱迪發現中租和裕融基本面良好,卻受去年10月股災拖累,本益比僅9倍,於是去年12月初以97元買進中租、91元加碼裕融,迄今報酬率各達33%與24%。

現年31歲、來自屏東小康家庭的許凱迪,平日多半埋首工作和研究,假日頂多跑步、重訓,可說是相當宅,但只要一踏出去戶外,就能很快從生活和流行趨勢發掘成長產業,「把生活裡花掉的錢,從股市賺回來。」

例如,去年婆婆媽媽們瘋集點,全聯的瑞仕鑽石鍋兌換超過60萬件,許凱迪卻注意到鑽石鍋代理商花仙子的業績成長40%,結果別人集點、他集股票,報酬率達89%。更早之前,他看到便利商店有越來越多微波食品櫃,販售雞塊、韓式炸雞等,因此投資雞肉供應商卜蜂,報酬率也逾3成。當然,去年拿到台大生技博士學位的許凱迪也沒忘記善用所學,曾投資生產止痛藥的旭富,3個月大漲18%。

「我從不看解盤的財經節目,也不看複雜的技術線型。」以筆名「阿格力」寫部落格多年的許凱迪認為:「績優股都在商店街,而非華爾街。」他從街頭嗅出民生消費好股,出社會不到1年就靠股利和價差兩頭賺,累積逾400萬元資產。

當大家集點瘋瑞仕鑽石鍋,許凱迪卻買進鑽石鍋代理商花仙子的股票大賺一筆。
當大家集點瘋瑞仕鑽石鍋,許凱迪卻買進鑽石鍋代理商花仙子的股票大賺一筆。

 

生活投資 抗通膨為佳

「買你認識和熟悉的公司,才能安全持有。」從事傳產業的上班族楊先生坦言,過去聽明牌都賠錢,後來因閱讀許凱迪的分析文章,改買生活好股,「只要做好功課,就能長期持有、安心上班,感覺比較踏實。」

「抗通膨和持續性,是我挑選生活消費股時最在乎的2個條件。你看食品指數一直往上漲,表現甚至不輸台灣50ETF。」許凱迪指出,遇到通膨可以漲價、消費者又必須持續買單的產品,最符合生活投資的核心理念。相反地,他對愈賣愈便宜的東西興趣缺缺,例如:掀起499大戰的電信公司,還有電視愈做愈大卻沒有賣更貴的面板公司。

「長期投資的重點不在於一直抱股,而是公司有持續獲利能力。」許凱迪喜歡有競爭力的市場龍頭,「逛賣場時可以觀察店中專櫃,例如花仙子在全聯、家樂福都有專賣區,表示銷量不錯。」另一方面,董監事持股要高於2成,且大股東持續加碼,表示看好公司。

選定公司之後,許凱迪衡量是否買進的標準是:本益比合理,且比大盤便宜,以及具營運成長性。例如,目前大盤本益比16倍,電信股的本益比卻高達25倍,表示貴了。「營運成長性則看EPS(每股純益)和股利持續成長,最好是近1年高於近3年,近3年高於近5年。」此外,要求年年配息,殖利率約5%,「但重點是獲利沒有衰退,股息才不會越領越少。」

花仙子在大賣場有專賣區,是觀察銷量的指標之一。
花仙子在大賣場有專賣區,是觀察銷量的指標之一。

 

跳空訊號 選加碼時機

「其他財報指標,包括營業毛利率和營業利益率須持平或成長、盈再率要低於4成,稅前淨利率大於營業利益率,我會看3年的數字。」他進一步解說,盈再率為公司盈餘再投資的比例,例如花仙子產品單純,不需要每年大幅擴廠,盈餘再投資比例低,可配發的股息自然多。

至於稅前淨利率大於營業利益率,表示沒有業外拖油瓶,他舉例:「以前復興航空一直虧錢,拖累母公司中興保全,後來復興航空解散清算後,中興保全終於擺脫了包袱。」

「盯緊幾個財報關鍵數字,就能掌握營運狀況和獲利持續性。」投資同好、從事不動產代銷的退伍職業軍人謝鴻捷形容,許凱迪有博士研究背景,善於簡化複雜的投資理論。

在操作上,許凱迪會用「跳空訊號戰術」判斷加碼的時機,即出現「成交量相對放大、個股營運狀況有好消息,以及5日不改變趨勢的訊號。」同時,他也會檢視籌碼面,若400張以上大股東開始增加持股,就是加碼的時機。他以中租為例,今年1月出現跳空訊號、大戶增持時,他伺機以105元加碼。

靠著這套生活投資學,近5年來許凱迪年年獲利30%,即使去年台股上沖下洗,很多人白忙一場,他卻抓住中租、旭富和裕融等好股,績效打敗大盤。而講起許凱迪的投資路,最早可追溯到9歲那年。

「我人生中第一次買股票是小學3年級。」許凱迪微笑回憶,當時從事美髮業的媽媽玩股票,他也吵著要用從小存到的壓歲錢買股票。「媽媽主要買電子股,後來碰到2000年網路泡沫,我的壓歲錢沒了,投資也中斷了。」

直到大學3年級,他買了人生第一支智慧型手機,思索著「CP值(性價比)最高的運用方式,就是拿來看盤。」只是剛開始時,他因聽信明牌,買到後來下市的勝華,投資宏碁也大虧,還玩過權證,賠掉大半資金。

大三那年,許凱迪買了第一支智慧型手機,從此養成了看盤和投資興趣。
大三那年,許凱迪買了第一支智慧型手機,從此養成了看盤和投資興趣。

 

鎖定目標 探產業精髓

「碰不懂的東西很容易輸錢。」許凱迪得到的教訓是,最好鎖定幾個產業或類股,深入了解營運模式,「因為不同產業有不同的評價方式,如果一直東看西看,很難掌握到產業精髓。」

面對今年詭譎多變的局勢,許凱迪顯得老神在在。「危機來臨時,反而是生活投資最好的時間點,因為大部分生活好股是內需和消費必需品,不容易受到外在情勢、匯率變化等影響。」

花了4年念生技博士,年近30歲才離開校園,但許凱迪最終仍捨棄研究這條路。他直言:「靠投資、創業和寫專欄能賺比較多錢。」雖沒有學以致用,但長年的邏輯思考訓練,卻幫助他快速掌握投資訣竅,也加速累積財富。

許凱迪挑生活消費股最在意抗通膨和獲利持續性,尤其看好長期表現超越大盤的食品股。
許凱迪挑生活消費股最在意抗通膨和獲利持續性,尤其看好長期表現超越大盤的食品股。

 

生活投資法(以中租為例)

2018年9月底,觀察租賃股已久的許凱迪,去花蓮旅遊,租車時發現店家生意興隆,且收現金,更加強他投資租賃龍頭中租的信心。

備註:盈再率以當年度第4季統計結果為基準  資料來源:Goodinfo!台灣股市資訊網、財報狗
備註:盈再率以當年度第4季統計結果為基準  資料來源:Goodinfo!台灣股市資訊網、財報狗

從財報來看,中租的殖利率達4至5%,毛利率和營益率表現良好,過去3年都持平或成長。盈再率也很低,意味著盈餘再投資研發或擴廠的比例低,可配發的股息較多。此外,稅前淨利率大於營業利益率,表示沒有業外拖油瓶。

操作:2018年10月,美中貿易戰升溫,中租股價一路重挫至80元出頭,中租過去EPS達6至8元、EPS年增超過20%,本益比不到10倍,股價相對便宜,因此12月初以97元買進中租,迄今(2019/9)漲幅約33%。

更新時間|2019.10.17 18:22

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