理財
2020.01.09 06:00

【基金講堂】2020年最簡單的資產配置

文|綠角    攝影|陳俊銘

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投資其實不需要很複雜,透過簡單的股債配置,就能讓資產穩穩長大。
投資其實不需要很複雜,透過簡單的股債配置,就能讓資產穩穩長大。

2020年你準備怎麼調整投資組合?資產配置是簡單又有效的投資方法,典型做法是股票與高評等債券搭配,由股票負責成長性,債券負責穩定性(高收益債與新興市場債則沒有這樣的作用)。如此,在股市下跌時,可穩定投資組合。

若以全球投資為目的,股票可以用Vanguard Total World Stock ETF(VT),債券用Vanguard Total World Bond ETF(BNDW)來搭配。

VT全年內扣總開銷只有0.08%,就可以為投資人囊括全球已開發與新興市場、共8000支以上的股票,是目前進行全球股市投資最簡單、直接的選擇。BNDW則投資在美國與非美國的投資級公債和投資級公司債,整體投資組合都是高評等債券,內扣總開銷更只有每年0.06%。

目前VT每股大約81美元,而BNDW每股約79美元。美國ETF最小買進單位是一股,所以只要新台幣2000多元就可以買進,門檻低。

由於BNDW包括公司債,而信用風險與股市風險相關,所以若債券部位要再更安全一點,可考慮純投資級公債的標的。這部分美國市場並沒有全球公債ETF,必須自行用美國公債ETF與國際公債ETF來搭配。

 

中短期美債 穩定正報酬

美國公債方面,中短期標的是較好的選擇,因為債券是資產配置中的穩定部位,所以不會去選用低評等債券或長年期債券(有利率風險)。中期美國公債ETF在此舉二個標的,第一個是Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF(VGIT),該ETF投資的是未來三到十年間到期的美國公債,每年內扣總開銷僅0.05%。

另一標的是iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF(IEI),這支ETF持有未來三到七年間到期的美國公債,內扣總開銷較高為0.15%。但IEI的資產規模與流動性都比VGIT要好。

國際公債的範例是SPDR Bloomberg Barclays International Treasury Bond ETF(BWX),這支ETF每年內扣費用0.35%,專門投資美國以外的投資級公債市場。

IEI與BWX這二支投資級公債ETF,在2008金融海嘯當年都是正報酬,如實發揮穩定效果(當時VGIT尚未發行)。

每位投資人需要怎樣的股債比率,需根據投資目標與風險忍受度來決定。股票比重高,投資組合成長性強,可達成較大的目標,但下跌風險也高。債券比重高,投資組合較穩定,但成長性變弱。無論如何,想要讓資產穩穩長大,藉由這些ETF就可以簡單組成高效能、低成本的配置。

更新時間|2020.01.07 13:55

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