理財
2020.08.14 05:59

【高息ETF大比拚4】交易成本偏高就不碰? 專家:優先觀察總報酬

文|黃士庭    攝影|陳俊銘
不少人討論高息ETF的交易費用有偏高疑慮,專家強調,應將觀察重點放在總報酬率。
不少人討論高息ETF的交易費用有偏高疑慮,專家強調,應將觀察重點放在總報酬率。

不畏台股創下歷史新高,高息ETF仍是投資人瘋搶的商品之一,許多人會將高息ETF視為長期持有的核心商品,也注意到高息ETF總費用率偏高,恐會影響長期績效表現。

市場上不少人爭論高息ETF的交易成本有過高疑慮,攤開市面上高息ETF的總成本費用率,以去年來說,平均落在0.8%上下。在總成本費用率的排名上,以復華富時高息低波ETF表現最佳,全年僅0.43%,其次是富邦台灣優質高息0.83%。

若與最熱門的市值型ETF台灣50(0050)總費用率0.43%相比較,就數字來說,高息ETF的總費用率,的確高於0050。

對此,國內某大基金經理人私下解釋:「討論高股息ETF的交易手續費、費用率過高等缺點,比較像是假議題,因為投資ETF,最終仍是以績效為結果,而所有的績效,都已扣除相關成本。」

經理人繼續說,ETF為了達到高股息的目的,通常1年會有2次比較大的「換股」,也就是從該檔ETF追蹤的指數成分股中,依據指數篩選原則來換股,過程中就會產生所謂的股票交易費及手續費。

另外,高息ETF的申贖過程相當複雜,事實上,基金公司還會有一筆交易費「收入」,會沖抵掉部分交易成本,但這部分在投信投顧官網上,並沒有完整揭露。「投資人只會看到總交易成本,但實際的數字,並非官網上看到的那樣高。」基金經理人說。

不過,怪老子蕭世斌則認為,任何金融商品的交易成本,當然是愈低愈好,如果該產品每年多出1%的交易成本,30年後的年化報酬率,就等於少了3成以上。「不過,報酬率的表現,又更領先交易成本,因為它是反應最終的結果。」因此挑選高息ETF時,投資人不妨優先觀察「總報酬率」。

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