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【投資ETF停看聽3】又一檔熱門ETF示警 達人:弄清淨值避免折溢價損失

富邦VIX ETF因溢價大於5%,引發市場熱議,專家提醒,留意價格波動風險。
富邦VIX ETF因溢價大於5%,引發市場熱議,專家提醒,留意價格波動風險。
近日元大石油正2 ETF,因淨值跌破2元的下市門檻,預計在10月5日申請下市,給許多投資新手一場震撼教育。如今,另一檔市場熱門的富邦VIX因溢價率已超過5%以上,富邦投信也在網站公告示警,提醒投資人要特別注意溢價過大,所產生的價格波動風險,務必審慎評估價格之合理性,避免蒙受損失。
中秋連假前二天,富邦VIX ETF在台股盤面價格突然飆高,溢價幅度突破5%以上,9月30日收盤,溢價幅度更達7.92%。代表證券市場的價格,已大幅高於該ETF的真實價值,投資人若此時買進,就是買貴了。
富邦VIX ETF經理人楊邦珩提醒,近期投資人應特別注意溢價過大所產生的價格波動風險,務必審慎評估價格的合理性,避免蒙受損失。他強調,富邦VIX不適合以追求長期投資為目標的投資人,投資人交易前,要充分瞭解該ETF的特性,以及所追蹤的標的是「波動率期貨」。
另外,投資達人股魚指出,ETF折溢價問題是投資ETF相當重要的關鍵。基本作法就是,當該檔ETF大幅溢價時,賣出部位;大幅折價時,建立(買進)部位。「ETF本身是一種基金,但是可以直接在證交所交易。這使得它本身有兩種價位一種稱為淨值、一種稱為市價。當兩者出現落差時就稱為溢價差。」股魚說。
股魚強調,投資人在買賣ETF時,務必以「淨值」為基礎。當市價離淨值過大時,發行商必定要修正兩者間的價差現象,故出現溢價時隔天會下跌,市價會收斂趨於淨值。相反地,出現折價時,隔天ETF價格會上漲。特別是折溢價幅度超過1%時,這個修正會更加明顯,就是為了避免折溢價時間拉的過長,造成太大的套利空間。
因此,股魚強烈建議,當投資人在買進ETF前,先去投信官網查詢該檔ETF的淨值表現,與現在證交所的市價是否一致或很接近。若有出現價差,投資人要保持冷靜,不要衝動買進,避免產生不必要的折溢價損失。

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