成長轉衰 防中割喉戰
在一月底的專欄〈台積電給出高預期拉升台股〉中提到：「台積電今年給出的營收成長預測20％至25％，其實是一個相當積極的目標，光靠人工智慧與高速運算，能不能達成這樣的目標，那可能就得搭配其他相關公司來做逐季檢視了。」
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【達觀股市】財報季無法滿足市場高度預期
我在上週專欄提到，短時間內期待降息的交易機會已經不存在，對市場影響較大的可能是第一季財報與未來展望。
而從上週包括半導體設備公司艾司摩爾（ASML）、晶圓代工台積電，以及串流平台網飛（Netflix）的財報跟股價表現來看，目前市場對於財報與營運展望有著高度期待，所以，僅能符合預期的數字可能無法支撐股價。
而台積電在上週的法說會當中給出的第二季財務預測，雖然仍是符合市場預期的數字，但卻下修了全球半導體、晶圓代工、車用市場今年的成長率，其中，今年的車用市場將會由預期成長轉為衰退。而這個部分我已經在去年底的專欄〈汽車產業遭遇逆風，尤其是電動車〉事先預告過了。
整體來看，半導體市場大部分的終端應用，並沒有明顯的復甦跡象，而更嚴重的問題或許是，供給量還在大增。
此外，從設備廠ASML對外發布的數據來看，中國營收比重仍在持續上升中，由於中國一直以來都是價格破壞者，所以這可能會持續對成熟製程市場造成壓力。
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