13家上市金控9月自結獲利全數出爐，受到美國聯準會升息、美債殖利率走高及股市震盪影響，壽險投資收益承壓，加上現金股利收入減少，單月獲利明顯降溫。不過，前9月累計稅後淨利仍達約6319億元，年增約46%，已超越過往全年最高水準，顯示大型金控整體基本面仍維持強勁。13家上市金控9月合計稅後純益約529.7億元，月減38.5%、年減23.2%。本土法人指出，單月獲利下滑主要受到投資市場震盪、美債殖利率彈升造成債券價格下跌，以及現金股利收入較前月減少影響，壽險型金控受到的衝擊相對明顯。儘管9月獲利回落，金控前3季累計獲利仍維持高速成長，主要受惠台股價量齊揚、投資市場創高，以及銀行、保險等核心業務持續擴張，帶動整體獲利表現優於去年同期。
展望10月及4Q26，法人預期金控獲利將較9月與第3季下滑，主要因現金股利挹注幾乎消失，加上投資市場波動仍大，以及年底進入費用與提存旺季，短期獲利動能可能轉趨平淡。中長期來看，法人預估大型金控2026年整體獲利仍可望年增約30%，受惠台股表現強勁、核心業務穩健成長，以及壽險業接軌IFRS 17後利差結構改善。不過，在2026年高基期下，2027年大型金控整體獲利可能小幅年減約1%。銀行業方面，法人認為台灣景氣成長仍有利國銀放款擴張，加上換匯交易需求走弱後，外幣資金可重新配置至傳統放款業務，有助淨利差改善；同時，財富管理、信用卡及其他手續費收入持續增加，支撐2026至2027年銀行獲利穩健成長。
不過，多數銀行股目前評價已不低，因此法人對銀行族群維持中性偏多看法，優先推薦經營效率與現金殖利率相對較佳的中信金（2891），並以2027年每股淨值41元、1.9倍股價淨值比評價，將目標價由74元上調至78元。壽險業則獲得較正向評價。法人指出，美債殖利率仍處相對高檔，新資金投資報酬率維持較佳水準，有利經常性收益增加；同時，2026年起接軌IFRS 17後，保單利息成本下降，可望讓壽險公司維持較穩定的利差收益與獲利。此外，隨台股大幅上漲，壽險業累積於其他綜合損益（OCI）的股票資本利得增加，也可望強化未來配息能力。法人預期，2027年壽險型金控現金殖利率有機會優於銀行股，因此對壽險族群維持偏多看法。
個股方面，法人優先看好資本適足、評價仍低，且暫無現金增資不確定性的國泰金（2882），給予目標價125元，相當於2027年每股淨值的1.5倍股價淨值比。整體而言，法人認為，金控9月獲利下滑主要反映季節性股利收入減少與市場波動，並未改變2026年全年獲利成長趨勢。短期4Q26獲利可能較第3季降溫，但銀行業受惠放款與手續費成長，壽險業則受惠高利率與IFRS 17制度轉換，金融股中長期仍具基本面支撐。
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