台股11月投資布局出爐！台股10月衝擊5萬點失利，隨後受到美股科技股修正拖累，今（2）日盤中一度重挫逾800點，最低來到44,399.10點，終場下跌291.69點，收在44,920.14點，失守4萬5千點大關。不過，法人並未因此看淡AI行情，反而認為AI產業需求及台灣供應鏈訂單依舊強勁，11月選股將聚焦AI零組件規格升級、AI中上游供應鏈、高殖利率及年底旺季效應，精選20檔布局標的，其中新增和碩（4938）、緯穎（6669）、日月光投控（3711）、台光電（2383）、玉山金（2884）等11檔，值得投資人留意。更引人注意的是，過去AI組裝熱門股鴻海（2317）這次並未入列。
【台股重挫外資狂提款！法人：AI行情還沒結束】
台股10月一度朝5萬點大關挺進，卻因美國科技巨頭財報及AI資本支出疑慮升溫，行情急轉直下。外資10月賣超台股高達9,943.1億元，創下單月歷史新高，台股也在10月底跌破半年線，11月2日再度面臨沉重賣壓。
金控旗下投顧發布「11月台股產業投資策略報告」指出，近期國際AI業者掀起籌資熱潮，雖然市場認購情況熱絡，卻也讓投資人開始擔心龐大的資本支出何時才能轉化為實際獲利，避險情緒升高，成為壓抑股市的重要因素。
不過，法人認為，AI投資熱潮尚未泡沫化，接下來產業競爭重點將從單純擴大算力，轉向如何提高算力效率，這也將帶動半導體、先進封裝、高速傳輸及光通訊等關鍵零組件持續升級。
從基本面來看，台灣9月外銷訂單金額達1,142億美元，年增62.4%，連續20個月正成長；上市櫃公司9月合計營收達6.79兆元，連續2個月站上6兆元。台積電（2330）第3季獲利也較第2季成長8%，第4季營收展望仍看季增14%。
法人認為，台灣AI供應鏈目前並未出現明顯疲態，對2027年至2028年產業發展仍維持正向看法，市場短線修正反而讓部分具備技術門檻及市占率優勢的企業，浮現重新評價的機會。
【11月法人必收20檔！AI供應鏈成布局主軸】
這次法人11月投資組合，主要鎖定AI零組件規格升級、AI中上游供應鏈及高殖利率三大方向，合計推薦20檔個股。
其中，AI代理（Agentic AI）、客製化晶片（ASIC）及封裝測試族群，包括聯發科（2454）、日月光投控（3711）、致茂（2360）。
AI算力、基礎建設、GPU／CPU、高速傳輸及載板族群，則有台積電（2330）、欣興（3037）、創意（3443）、和碩（4938）、緯穎（6669）。
至於AI零組件規格升級，包括伺服器滑軌、連接器線材、光通訊雷射、散熱、光學及PCB／CCL族群，法人看好川湖（2059）、台光電（2383）、台燿（6274）、穩懋（3105）、大立光（3008）、聯亞（3081）。
另外，考量年底旺季、殖利率及產業景氣復甦，法人也將文曄（3036）、慧洋-KY（2637）、南亞（1303）、中信金（2891）、國泰金（2882）、玉山金（2884）納入觀察名單。
【AI組裝股大洗牌！鴻海未入列 和碩、緯穎成新兵】
這次20檔名單中，最值得注意的是AI伺服器組裝族群出現變化。過去市場高度關注的鴻海（2317）並未入列，反而新增和碩（4938）及緯穎（6669），顯示法人選股開始從單純追逐AI組裝題材，轉向更重視個別公司的訂單、產品組合及獲利成長。
報告列出的目標價中，和碩為110元，緯穎則達2,589元。其他高價股方面，川湖（2059）目標價高達13,850元，創意（3443）9,300元、大立光（3008）8,535元、台光電（2383）8,525元、聯發科（2454）6,000元、聯亞（3081）4,800元，台積電（2330）則為3,500元。
金融股部分，中信金（2891）目標價77元，玉山金（2884）為43元，顯示法人除了AI成長股，也開始將金融股的獲利及股利題材納入配置。
【AI之外還有機會！法人鎖定4大傳產題材】
除了AI供應鏈，法人也建議，11月傳產選股可留意科技成長、高股息、年底基建趕工及政策支持4大方向。
首先是科技成長帶動的廠辦營建及特用化學產業。隨著台積電持續擴建國內外生產基地，加上美系雲端服務供應商（CSP）在台布局AI資料中心，PCB、記憶體等科技廠辦建廠需求也有望增加。
其次是高股息金融股，包括中信金（2891）、國泰金（2882）及玉山金（2884），法人看好今年獲利表現及明年配息題材，市場也將持續關注其股利政策與獲利成長。
第三是水泥及鋼鐵族群。第4季進入年底基礎建設及營建工程趕工旺季，加上科技廠房建置需求，有機會帶動相關產業出貨量及產品報價。
最後則是重電產業。隨著台電強韌電網計畫持續推進，加上全球AI資料中心快速擴張，以及北美電網升級需求，變壓器及重電設備廠仍有長期成長機會。
法人認為，台股短線雖然受到國際資金撤出及AI投資回收疑慮影響，但產業需求並未因此消失。11月選股重點將從單純追逐熱門題材，轉向具備技術門檻、訂單能見度及獲利支撐的企業，20檔投資組合也反映出市場資金從AI核心供應鏈，逐步延伸至高殖利率及傳產旺季題材的布局方向。
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