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2017.02.22 22:00

【基金講堂】閒錢投資美國公債 年賺逾6%

文|蕭世斌    圖|東方IC 

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買美國公債只要持有至期滿,一定有固定獲利,適合閒錢投資。
買美國公債只要持有至期滿,一定有固定獲利,適合閒錢投資。

國內終於有了第一檔國外的債券型ETF,投資者不用透過海外券商,就可以買到國外的債券型ETF。

元大投信於今年初發行了一檔美國20年期公債的ETF(00679B),追蹤IEC 20年期以上美國公債指數,投資該ETF等於直接持有36檔的美國公債,靠著配發的利息,只要持有、並不需要任何技術操作就可以有不錯獲利。

同時元大也發行追蹤該指數的正向2倍槓桿型以及反向1倍的ETF,但要注意的是,這2檔ETF主要用在短線操作,並不適合長期持有。

只是元大這檔美債ETF所持有的債券平均到期日長達26.36年,所以價格的波動非常大,殖利率只要上升1%,債券價格就會跌17.61%,以目前這檔債券3.01%的殖利率來看,殖利率若上升至5.0%,這檔ETF會有將近35%的虧損。但如果殖利率跌至2.01%,也會有17.61%的獲利。

屆滿期長達26年

雖然漲跌看起來驚人,但債券終歸是債券,只要沒有違約且持有至期滿,就一定有固定的獲利。尤其標的是美國政府公債,債信不用擔心。只是這檔ETF平均屆滿期(Maturity)長達26年,所以必須是閒錢才可以投資,短線操作不一定能獲利。

原型ETF的殖利率目前3.01%,也就是說買進這檔ETF,持有至期滿的年報酬率為3.01%,需再扣除ETF的年費用率才是實質報酬率。原型ETF的年經理費及保管費總共0.67%(基金資產小於新台幣30億元)或0.3%(基金資產大於新台幣30億元)。網站公布2月中的資產淨值有190億元之多,也就是目前費用率為0.3%。

TLT的年總費用率0.15%,比起國內發行的ETF少。但台灣投資者透過海外券商所持有的TLT配息必須預扣30%稅金,而00679B的配息沒有預扣問題,因為機構法人直接購買美債是免稅的。只是投資00679B的配息屬於海外所得,個人投資者必須併入最低稅負制,但只要不超過670萬元的免稅額,就沒有稅負問題。對穩健投資者來說,閒錢投資該ETF,確實是不錯選擇。

蕭世斌 怪老子
蕭世斌 怪老子

更新時間|2017.02.21 09:45

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