【理財最前線】宣告利率直逼4％　美元保單聰明買

「去年下半年開始，我就密切注意美元走勢，今年2月看到新台幣兌美元升破29元大關時，第一時間就換5萬美元（約新台幣145萬元），躉繳買了1張美元利率變動型（以下簡稱利變型）保單。」孫媽媽說。

利率高　網友大讚神單

精打細算的孫媽媽還說，如果保單宣告利率維持在3.8％以上，第3年的總報酬率就有約5％（扣除保單附加費用），獲利約2,500美元（約新台幣7.25萬元），「如果我一直把錢放在保單內滾動，到第10年總報酬率能高達近40％，比銀行美元定存好太多了！」

目前銀行美元1年期定存利率落在1.7％上下，但攤開市面上主流的美元利變型保單，宣告利率平均在3.5％以上。其中，台灣人壽吉美鑫、新光人壽美旺福，宣告利率更達3.97％，其他如富邦、遠雄、南山的同類型美元保單，宣告利率也有3.8％以上，而這幾張「逼近4％」的美元利變型保單，更被網友稱之為「神單」。

受美國升息與美元走強的預期，像孫媽媽這樣以儲蓄為目的買進美元保單的保戶相當多。據統計，今年上半年美元保單狂銷逾新台幣3,000億元，占整體新契約保費42.7％，保費較去年同期成長近42％，更是所有外幣保單中銷量最多的商品。

採躉繳　保價金增值快

富邦人壽商品行銷部協理洪瑞霙表示，美元保單魅力有三，一是美元為強勢貨幣，相對其他外幣保單，幣值波動穩定；二為美元保單的預定利率較新台幣保單高出一截，保費因此相對便宜，相同保費下，美元保單保障較高；三是美國啟動升息，「利變型保單又比固定利率保單（傳統保單）更具吸引力，因為透過保險公司每月的宣告利率，可靈活反應市場利率變化。」

三因素　美元保單超搶手

• 美元為強勢貨幣：美國經濟穩健成長，市場普遍預期，升息及美元升值趨勢定調，美元幣值波動穩定，易漲難跌。
• 保單預定利率較高：美元保單預定利率較新台幣保單高，保費相對便宜，若以相同保費來看，美元保單可獲較高保障。
• 可靈活反應市場利率：美元利變型保單有宣告利率特色，透過增值回饋分享金機制靈活反應市場利率。當宣告利率大於預定利率，享有增值回饋分享金。

不過，美元保單琳瑯滿目，光是險種名稱就讓人聽得霧煞煞，有利變型、增額型、還本型等，繳費方式又分一次付清的躉繳，與分期繳費的產品，究竟要如何才能買到CP值（性價比）最高的美元保單？是否宣告利率愈高愈好？

公勝保險經紀總監孫羚沄表示，美元保單可想成是美元版的儲蓄險，保單名稱不重要，特別是現今保單設計彈性大，幾乎能符合各式各樣的需求，以繳費年期為例，從躉繳到20年期都有，「但有個重點要掌握，那就是儲蓄險的本質是存錢，並且在存錢過程中享有保障，所以買該保單絕不是要追求投資獲利。」建議先設定繳費期間及確認可繳付的保費預算後，再規劃其他細節。

事實上，買美元保單的客戶大致分二類：一是偏儲蓄需求，這類保戶重儲蓄而輕保障，希望藉由保單的高利率與匯差來增加報酬，並透過保單功能達到強迫儲蓄的目的；二是重保障，希望藉由美元保單的便宜保費來拉高保障。

「偏重儲蓄的民眾，躉繳買美元保單CP值高。」孫羚沄說，相對分期繳，躉繳若在第3年後解約，幾乎不會傷到本金，解約風險較低，而搭配複利滾動，保價金增值快，且保單附加費用僅首年扣除，能將儲蓄效果最大化。

若解約　分期繳損失大

若是選擇分期繳，由於初始本金小，就算利息再高，儲蓄效果也難展現，加上如果提前解約，恐將再損失一筆錢。以台灣人壽吉美鑫為例，雖然宣告利率達3.97％，但背後的附加費用與解約費用也相對高，假設保戶買的是20年期繳保單，第3年因急需用錢解約，損失高達34％。

要注意的是，雖然宣告利率愈高愈好，但該利率並不是保單真正的報酬率，且非固定，會隨著保險公司的投資狀況浮動。最好觀察保險公司一段時間宣告利率的變化，選擇相對高、也相對穩定的商品。

至於重保障的民眾，孫玲沄建議選長年期保單，「因為同樣保費下，20年期美元保單的保額，幾乎為12年期的2倍。」另外，還可以選擇專為有高保額需求保戶設計的特定保單，例如友邦三富人生美元利變終身壽險，40歲男性年繳2.26萬美元保費，就能有80萬美元保額，槓桿高達30倍。

除了從功能做切入外，洪瑞霙分享說，民眾也能從人生的三大階段來挑選合適的險種。例如，30歲以下的年輕小資族，必須兼顧壽險保障與資產累積，相當適合10年或20年期的美元利變型保單；30至55歲的中壯年，規劃重點為資產增值、子女教育基金或退休金，此階段適合買6年期的保單；而55歲以上的退休族，手上有閒置資金，想創造穩定現金流，可以採用躉繳買美元保單。

最後，任何外幣計價的保單，都要留意匯率波動的風險，觀察美元兌新台幣走勢，從今年2月的最低點28.982元，一路升破30元大關，大家一定關心，接下來美元會怎麼走？目前是買美元保單的時機嗎？

防匯損　可分批換美元

遠雄人壽副總趙學欣表示，美元保單以美元收付，最適合直接持有美元，或是未來有美元需求的民眾。若是需要換匯承作，務必留意匯兌成本，而當前市場對美元匯率趨勢仍持續看升，「但沒人能預測明天會如何。」因此他建議，用分期繳及多元的長期配置，如美元與新台幣保單搭配，避開匯率風險。

國銀外匯部主管則透露，近10年美元兌新台幣匯率平均價格落在31.85元，若想單筆換大額美元的民眾，可以用10年平均價格當參考，「升息環境下，美元今年可望升破33元，因此只要低於31.85元，仍有空間分批換美元。」

最後，趙學欣強調，不論哪一種保單，保險公司都會收取保險成本及附加費用，宣告利率也不是保證，絕對不能把看到的保單利率與定存劃上等號，尤其是沒有美元需求而買美元保單的民眾，更要留意匯率變化，聰明換匯，才不會被匯損傷到。

小辭典

• 預定利率：為保險公司預計保費可得的投資報酬率，此為固定數值。但保費會加計其他成本，因此不能單以預定利率當作保單的投資報酬率。
• 宣告利率：為保險公司利用保費所得的投資報酬率，扣除其他成本，於每年或每月宣告1次。該利率用於利變型商品，根據保單設計，依宣告利率與保價金計算當年度「回饋金」「累積保價金」等。

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