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2022.03.18 05:58 臺北時間

【市場大震盪2】股市下跌一張不賣也不怕 怪老子教你幫投資買保險

投資達人怪老子表示,如果擔心市場大震盪,可以利用期權工具,幫股票買保險。
投資達人怪老子表示,如果擔心市場大震盪,可以利用期權工具,幫股票買保險。
台股3月初短短3天崩跌千點,中小型股動輒兩成以上跌幅,更是血流成河,各大投資交流社團哀鴻遍野,平時操作短線的投資人,因持股套牢未及時出脫而瞬間成了「長期投資」。投資達人怪老子建議,若股市在空頭趨勢下,擔心股票一賣就漲,不妨善用期權工具,為股票買個保險,存股也抱得安心。
近期台股震盪劇烈,一下大跌500點,一下又反彈500點,股票交流社群一改「奇蹟自來」的說法,而是盛傳「一張不賣,悲從中來」。怪老子表示,投資人擔心虧損,也可賣出股票期貨或買進選擇權的賣權為股票買保險。
怪老子指出,在市場如坐雲霄飛車般的起伏震盪下,投資人為了兼顧心理面的安定,又不想因避險需求而拋售股票,錯失股價在上下浮動間跌深反轉的最佳買點,造成進退失據的兩難情況。除了可透過變動股票、債券等不同商品配置,亦能使用期權工具為長期部位提供保護。
「未來股市是繼續向下探底,或是止跌反彈沒人猜得準,透過反一ETF、期貨及選擇權避險,就是在不賣股票的前提下,又可以躲過下跌的風險。」怪老子表示,目前台灣發行的期權包括指數、熱門個股與ETF,不過需投入對等的資金才能發揮避險功能,就如同為為汽車保險般,以防萬一崩盤的情況。
以台灣期貨交易所中的小型台積電期貨為例,每一口契約相當為2張台積電,投資人若是持有2,000股,賣出1口即可鎖住股票當時價值。例如3月16日股價557元,總價值為111.4萬元,只要支付13.5%、約15萬元的保證金,賣出1口價格同為557元的4月期貨契約,無論未來股價如何變動,都能鎖住總體資產組合當下的價值,屆時賣出或合約到期即可拿回保證金。
至於部位不滿1張的小資族也可以進行避險,如持有100股的股民,藉由每一口契約相當為100股的小型台積電期貨,僅需不到8,000元保證金就能維持投資淨值,在此期間依舊可透過現股領息,不過須付出期貨手續費和交易稅等成本。
另一方面,買進賣權「以小博大」的特性,更是怪老子為股票「買保險」的首選。當賣權到期時,若股價開始上漲、行情走勢與預期相反,僅會損失權利金且保住獲利;反之,一旦股價下跌,在現貨資產虧損之餘,亦能在槓桿操作下獲得額外利潤。
例如在3月16日買進10張股價132元的0050(元大台灣50),以及同等價值1口、契約價130元的4月元大台灣50 ETF選擇權賣權,等於承擔2元的自付額,屆時若契約到期時0050股價跌至125元,現股價值雖然出現虧損,不過可以獲得一筆多餘的「理賠金」。
不過怪老子也提醒,需留意選擇權的契約價並非連續可選的數值,如果挑選低於現價的履約價,可能涵蓋部分負擔的「未保險金額」;若要挑選高於現價的履約價,雖涵蓋風險範圍越大,但權利金也會比較高。
怪老子補充,投資人可以根據自身需求做彈性規劃,在擔心遇到崩盤時,多了一個額外的避險選項,在止跌反彈時也可立即平倉,即便期間股票向上漲,整體資產還是水漲船高。
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更新時間|2023.09.12 20:41 臺北時間

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