財經理財
2023.10.11 05:59 臺北時間

【理財最前線】年化報酬率逾10% 6檔績優台股基金表現亮眼

年化報酬率逾10%、短中長期績效皆在前段班的台股基金,值得投資人認識。
年化報酬率逾10%、短中長期績效皆在前段班的台股基金,值得投資人認識。
當資金行情不再、經濟進入低速增長期,台股大盤恐表現平庸;在這樣的大環境下,投資該如何勝出?本刊以成立以來年化報酬率逾10%、打敗大盤為篩選基準,發現共有15檔主動式選股的台股基金符合條件;其中更有6檔基金短中長期績效名列前茅,值得投資人參考。
「未來一年美國聯準會最多降息2碼,表示就算到2024年底,利率都還有近5%;而企業借貸成本在6%以上,對公司經營來說真的很吃重。」國泰世華銀行首席經濟學家林啟超指出,聯準會已表示將維持高利環境一段時間,在高資金成本壓力下,總體經濟環境將進入低速增長期,過去市場仰賴的資金行情也會消失。
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美國聯準會強調將維持高利率一段較長時間,全球經濟承壓。(翻攝聯準會)

長青六檔 績效優異

此意味台股投資將進入選股不選市階段,在大盤表現平庸、個股各自發揮下,近幾年只要擁抱ETF就能大賺指數財的人,接下來應思考除了布局大盤外,還能靠什麼提高整體報酬率?事實上,只要嚴加篩選由專業經理人管理的台股基金,可賺取優於大盤的報酬。
攤開最具代表性的國民ETF0050(元大台灣50)成績,過去20年年化報酬約9.8%。以此為基準檢視台股基金,可發現自成立以來、共有15檔標的年化報酬率超過10%,表現比0050突出。
進一步觀察這15檔老字號、績優台股基金,其中更有6檔符合4433基金篩選原則(近1年績效排名同類型前1/4;其次是近2年、3年、5年及今年來績效排名同類型前1/4;最後是近6個月、近3個月績效排名在同類型前1/3),分別是:統一全天候基金、統一黑馬基金、統一奔騰基金、瀚亞高科技基金、安聯台灣科技基金,及野村中小基金。
這6檔台股基金成立時間都超過20年,操作團隊歷經網路泡沫、金融海嘯、歐債危機、美中貿易戰,及聯準會暴力升息等空頭洗禮,至今績效仍屹立不搖。

統一全天候 趨勢選股

先看統一全天候基金,該基金成立近30年,見證全球股市大風大浪,淨值一路穩步攀升,至今年8月最高來到286.52元。
如果投資人從基金成立就投入持有,累積報酬約為27倍;以年化報酬率計算,則有將近12%,表現相當驚人。
「在全球創新科技發展下,台廠供應鏈因製造流程彈性靈活,具一定競爭優勢;從上游材料廠、零組件到組裝廠,都能在產業趨勢成形時,迅速掌握機會。」統一全天候基金經理人林世彬直言,正因為台廠電子供應鏈競爭力極強,長期而言台股是很好的投資標的,短線操作反而容易錯失豐厚獲利。
至於統一全天候基金投資策略,主要以趨勢為依歸,「像AI就是目前最重要趨勢,從上游半導體、相關零組件、散熱及電池廠,都能雨露均霑,與AR(擴增實境)、VR(虛擬實境)這種蛋塔效應不同;未來的選股重點,也會以深入挖掘AI實質受惠供應鏈為主。」林世彬強調,順勢而為、持股集中是基金操作勝出關鍵。
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未來1年,台股投資主軸將從AI概念股,進階到實質受惠股。圖中為廣達董事長林百里。

瀚亞高科技 首重成長

再看瀚亞高科技基金,成立將滿29年,年化報酬率10.04%;今年7月基金淨值最高來到168.61元,為原始投資人大賺超過15倍獲利;而截至9月底,今年來報酬率達56%,對照大盤指數漲幅約15%,成績亮眼。
「這檔基金偏好價廉物美標的,配置相對分散,且關注股價評價是否合理,絕不追高;相較市場本益比,我們更看重公司未來成長性、在意本益成長比(本益比除以每股盈餘成長率)。」瀚亞高科技基金經理人劉家宏指出,像AI概念股已成為台股投資標配,相較上半年普漲情況,進入第二輪漲勢,選股重點就會聚焦在AI新應用、新功能,像PC結合AI帶動的市場需求,就有機會驅動相關零組件、電源、晶片及網通股表現,是未來布局重心。
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半導體庫存持續去化中,明年需求是否回溫,成為操盤人關注指標。

安聯野村 挖潛力股

另外安聯台灣科技基金,成立時間超過22年,年化報酬率約13%,為15檔台股基金之冠;今年在盤勢動盪下,基金報酬率仍繳出54%成績,展現經理人操作功力。
「主動選股優勢就在能超前布局,依據公司短期訂單狀況,挖出市場還未發酵的潛力股。」安聯台灣科技基金經理人潘育憲指出,因為長期深入公司、產業訪查,就算市況很差,也能辨認是整體結構改變,還是標的遭到市場錯殺;因此基金不容易砍錯績優股,甚至會勇敢加碼被錯殺的標的。
還有野村中小基金,成立逾22年,年化報酬率達近12.6%;7月底基金淨值最高來到157.61元,今年來報酬率達55%,也是短中長期績效皆在前段班的績優生。
野村中小基金經理人邱翠欣指出,該基金選股策略有3重點:一、個股訂單能見度至少一年;二、股價評價合理,絕不追高;三、隨時檢視個股營收獲利表現,依據產業變化適時修正調整,「像目前預期第四季可看到庫存回補需求,商品類消費族群易受惠;包括成衣、自行車、製鞋等美國內需股,就可留意。」
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美國聯準會停止升息後,服務類消費是否轉向商品消費是觀察重點。(圖片來源:Simon Malls)
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主動出擊 布局AI

總結來說,高利環境將壓抑趨勢成長股表現,未來全球股市恐震盪加劇。如何辨認經濟轉折點,適時汰弱留強,甚至把握逢低布局機會卡位,都將是獲利提升關鍵。
值得一提的是,目前台股還未站回前高的18,619點,但這些績優台股基金淨值都已領先大盤創新高,更加凸顯主動選股操作的價值。
接下來,台股投資決勝關鍵在AI產業;但個股實際獲利則是市場追蹤焦點,基金經理人必須層層抽絲剝繭,確認產品門檻、位階,判斷個股是否有足夠護城河及競爭力,才能在下一回合操作競賽中勝出,而這樣的祕密武器,需仰賴主動選股出擊。與此同時,投資人若對經濟景氣感到混沌不安,適時在資產配置中增加台股基金部位,對提升整體獲利,將有明顯幫助。
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更新時間|2023.10.11 06:00 臺北時間

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