聯準會主席華許（Kevin Warsh）上任後大刀闊斧改革，包括取消FOMC聲明中的前瞻指引、2028年的利率決策會議縮減為6次，本人也拒絕提交點陣圖預測，卻意外讓債券市場陷入揣測，長天期美債殖利率衝上2002年以來高點。財經媒體《Motley Fool》指出，若這些改革持續，企業借貸成本恐進一步墊高，澆熄美股多頭走勢。
華許上任就廢前瞻指引 FOMC會議2028年剩6次
向來立場鷹派的華許5月22日宣誓就任，並開啟本世紀僅第4輪的升息循環。他在首場FOMC會議就終止沿用20多年的慣例，自2003年起，FOMC聲明都會載明偏向寬鬆或緊縮，讓投資人預判下一步利率動向，如今這項指引已不復見。10月會議上，他又宣布2027年利率決策會議從8次減為7次，2028年再降至6次。聯準會自1981年起每年召開8次會議，2028年起多出的兩次將聚焦長期議題與目標，不調整聯邦基金利率目標區間。
債市只能猜 10年、30年期殖利率創2002年來新高
報導認為，華許希望市場回頭盯著實際經濟數據，而非決策者的想法，這也是他不提交季度點陣圖（經濟預測摘要）的原因。不過聲明少了指引，債券交易員只能自行揣測，波動隨之加劇。10年期與30年期美債殖利率已升至2002年以來最高，除了美國債務快速攀升、通膨居高不下，華許的作法也讓交易員賣壓加重，預期聯準會終將升息，債券價格因此承壓、殖利率走高。
企業借貸成本升高 恐澆熄美股多頭氣勢
殖利率走高抬升企業借款成本，對壓制通膨有些幫助，聯準會樂見其成。但文章點出，會議縮減到6次後，交易員的猜測空間只會更大，通膨若持續偏高，長債殖利率恐更上層樓。隨著企業借貸成本上升，美股多頭行情可能被澆熄。
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