財經理財
2022.10.12 05:58 臺北時間

【筆電庫存風暴4】庫存風暴燒到台積電? 專家看法迥異

筆電寒冬重擊台灣供應鏈,台積電是唯一未受影響的業者,明年還打算繼續漲價。
筆電寒冬重擊台灣供應鏈,台積電是唯一未受影響的業者,明年還打算繼續漲價。
筆電庫存冰風暴,一路延燒上游的代工、零件、面板廠,不少半導體業者也跟著受害。目前唯一沒受影響的只剩護國神山台積電,還傳出台積電明年要繼續對客戶漲價,究竟台積電能否在這場完美風暴中置身事外?專家間卻有不同的看法。
這次筆電寒冬引發的庫存風暴,重擊台灣筆電供應鏈,除了吃到蘋果甜頭的鴻海、和碩外,上游的廣達、仁寶等筆電代工商,還有零件廠,如驅動IC廠聯詠、敦泰,比IC廠茂達、致新,記憶體的南亞科,晶豪科等業者個個喊苦,護國神山台積電卻還能逆勢漲價,成為科技業的異數。
「現在下游廠商都不拉貨,面板廠只好關產能,讓價格能先止穩,但上游的IC設計業者還得面對台積電的漲價,可算最慘的一群。」資深半導體業者說。「今年第一季以來,驅動IC已跌了一大段,需求很弱,讓價格繼續殺。景氣不好台積電還要漲價,死的就是IC設計廠商。」
日前市場傳出台積電大客戶蘋果拒絕調漲明年的代工價,但IC業者們對本刊透露,「除了蘋果敢拒絕外,其他人根本不敢,因為台積電的品質就是比較好,像高通因為價格便宜找了三星代工,結果晶片不斷出現過熱、良率不好的問題,占有率反被聯發科超車,最後又回頭拜託台積電幫忙。」
究竟這次筆電庫存海嘯是否會傷到台積電? 「電子業應該上下游分開來看,這幾年快速成長的電動車和高速運算,也是台積電大幅成長的主要動能,但是台灣的下游品牌廠商(例如華碩與宏碁)幾乎都沒有跟上電動車和高速運算的列車,因此,當筆電市場出現問題時,華碩和宏碁面臨很大的壓力,台積電受到的衝擊就很小。」資深半導體分析師、聚芯資本管理合夥人陳慧明點出關鍵。
不過也有分析師看法迥異。知名半導體分析師陸行之日前就對台積電提出警告:「繼高速運算晶片客戶nVidia(輝達)承認第三季營收獲利不如預期後,另一大客戶超微終於下修第三季營收獲利指引,坦承季度虧損,不像有些公司還在硬撐。台積電三大客戶之一的超微財報爆雷,台積電第三季的法說會對明年的展望應該要保守,因為公司提出的財務指引對誠信的影響很大,否則投資人被坑以後,就會用腳投票。」
同樣受害的還有面板雙虎,群創結連七季獲利榮景,今年第二季財報翻黑,累計庫存來到471億元。「當面板價格跌到現金成本之下,投入生產和銷售都是沒意義的事。」群創董座洪進揚證實,第二季群創產能利用率下修至少5成,第三季仍向下修正。「友達不做庫存,庫存金額在業界算低,但只要客戶有拉貨需求,友達可以提供最新鮮的貨給客戶。」彭双浪希望需求趕快回來,卻仍憂心升息和通膨進一步衝擊消費。
更新時間|2023.09.12 20:44 臺北時間

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