財經理財
2023.10.17 05:58 臺北時間

【買債雙賺3】債券基金「機動到期」如何見好就收? 5個QA一次搞懂

市場預期明年美國聯準會將啟動降息,A級債風險低、未來還有資本利得空間。(聯準會提供)
市場預期明年美國聯準會將啟動降息,A級債風險低、未來還有資本利得空間。(聯準會提供)
目標到期債基金新推出「機動到期」機制,讓投資人在約定的投資時限後,若基金報酬達標,就可提前結算出場,等於是一個見好就收的機制。還是霧煞煞嗎?以下5個QA,讓你一次搞懂。
10月23日至10月27日募集的復華A級債券傘型基金,旗下有二年半至五年機動到期A級債券美元基金、三至八年機動到期A級債券美元或台幣計價基金,總共3檔子基金。而該檔傘型基金標榜主動獲利了結、見好就收,讓投資更有效率,並降低未來利率不確定的投資風險。但到底什麼是「機動到期」?這檔基金適合哪些族群?本刊邀請專家來解答。
Q1、什麼是目標到期債基金?「機動到期」機制又是什麼?
目標到期債券基金是指設定到期的年限,例如4年、8年不等,讓投資人透過該檔基金買進一籃子債券,並持有至到期日,就能同時將本金與債息領回,達到資產增值的目的。
「但萬一遇到孩子出國讀書、或自身財務規劃等需求,很可能會因為被到期年限卡住,資金無法靈活運用,且在存續期間難免遇到抱上抱下的情況,錯過賺取最大價差空間的機會。」股怪教授謝晨彥指出,市場上推出比目標到期債更進階版的「機動到期」機制,達標就可提前結算出場,可避免過去目標到期債碰到的問題。
以復華二年半至五年機動到期A級債券美元基金為例,只要基金滿2.5年後,累積報酬率逾10%,將主動獲利了結,不需持有至到期的5年。「這就像男方跟女方說,等我5年後拚上CEO,我們就結婚!但男方提前在2.5年就當上CEO,當然可先辦婚禮。」謝晨彥妙喻。過程中達到目標就可提前把獲利抱回家,正是「機動到期」機制的特色。
Q2、復華A級債券傘型基金的「機動到期」機制,如何達標出場?
子基金名稱的後面數字是指到期年期,前面數字是指提前結算年限,「機動到期」的特色是指3檔子基金成立第2天起、持有滿2.5年(或3年)後,以當月份最後5個營業日計算,每單位淨值皆能連續達到11元(或11.5元)以上,累積報酬率逾10%(或15%),就滿足「提前獲利出場」的目標。
Q3、中途可以出場嗎?我要一直盯盤是否達標、停利出場?
在基金成立第90天後,每個營業日開放買回,惟若在基金啟動提前出場機制前提前買回,需負擔買回總額1%的買回費用。
投資過程不必一直盯盤,基金公司會把關監控,在降息過程中,掌握債券價格上漲、報酬果實最甜美時,讓投資人集體摘下果實、獲利出場。
Q4、復華A級債券傘型基金有配息嗎?
復華A級債券傘型基金沒有配息給投資人,但是基金公司將債息滾進本金,以利滾利,創造複利威力,一旦提前達到報酬目標,投資人可將債息收益和資本利得整包帶出場。
事實上,基金的利息給付,分為配息和累積等2種方式,配息領到的利息要繳稅,扣稅之後的報酬恐被壓縮;如果是累積型,則是將利息滾進本金,屬於投資收益,因此不會扣稅。
Q5、復華A級債券傘型基金適合哪些投資人?
對於需要資產配置或退休的高年級生最適合,基金教母蕭碧燕認為,降息對股債都是好事,若手上有一筆大額資金,就很適合投資債券基金。「尤其高資產族群若投入1,000萬,3年時間滾出15%報酬其實很驚人。」她說,重點不在報酬率而是在本金,倘金額大,就該選擇風險波動低的產品,讓獲利穩穩落袋。
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更新時間|2023.10.17 05:59 臺北時間

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