ETF投資夯,有國民ETF之稱的0056元大高股息,截至6月底受益人數超過30萬人、至7月6日規模達605億元,是台股第一大ETF。0056在國內享有超高人氣,不僅退休族愛它,小資族存它,就連定存族也開始接受它。但它有個致命傷,不少投資達人呼籲,千萬別死存。

各國政府力挺經濟,貨幣、財政政策雙管齊下,國際資金不虞匱乏,為台股形成有利支撐,國內ETF表現連帶受惠。其中,ETF人氣王0056日前盤中來到30元、寫下歷史新高;自2019年0056配發股息1.8元、配息率逾6%後,即引發市場熱烈迴響,成為投資人追逐標的,但不少投資達人卻頻搖頭,表示大家不該再傻存。

主要原因在0056股票週轉率太高;由於名為「高股息ETF」,為使成分股「名符其實」,基金經理人必須預測,選出未來一年現金股息殖利率最高的30檔成分股,且每半年固定汰舊換新,剔除殖利率差的,選進表現好的個股。因為0056只關心殖利率,所以公司獲利好、股價大漲的一軍,反而容易被踢出去,選進來的可能是股價大跌、但配息還可以的公司。

最明顯的例子是被動元件廠國巨,股價從千金俱樂部一路摔至二字頭,投資人哀鴻遍野,卻成為當時0056第一大成分股。再來,6月初0056調整成分股,共剔除5檔、並新增5檔標的,週轉率超過15%。以券商手續費0.1425%計算,買進、賣出就要0.285%,加上0.3%的證交稅,一年光是花在換股的成本就要超過1%,相當驚人。