十幾年的投資理財教育經驗,發現許多投資者有個很大的迷思,就是對現金配息非常執著,卻忽略了總報酬的重要。現金配息可以拿到白花花的銀子,沒有人不喜歡;但是投資者應該知道,想要手上有現金,不一定得靠現金配息,只要有價差(資本利得),賣出部分股數也是可以拿回現金。

以大家熟悉的0050及0056這兩檔ETF來說,如果從現金配息來看,0056會比0050還要多,但考慮配息及價差,綜合起來0050表現卻比較好。拿最近3年為例,若是2018年7月2日投入資金10萬元,那麼當天因為0050的收盤價是81.05元,而0056收盤價是25.61元,前者可買入1,233股,後者則可買入3,904股。

重配息率 更應看總報酬

3年下來 ,0050收到的配息總金額為1萬2,762元,而0056為1萬8,934元,0056比0050多出了6,172元,相當於多了48%。算起來,3年的累積配息率0050只有12.8%,但0056卻高達18.9%。從現金配息的觀點來看,0056確實勝出。

但是投資不能只看配息,還得看價差,也就是資本利得。2021年7月1日收盤價,0050為138.3元,0056為35.91元,所以0050的價差獲利是7萬589元,0056則只有4萬211元。把這3年的配息加上價差,0050總共是8萬3,351元,大勝0056的5萬9,146元。