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2016.11.03 06:00

【基金講堂】先養大債券基金 退休靠配息過生活

攝影|陳宗怡    文│蕭世斌(怪老子) 

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許多債券型基金的投資者都喜歡選擇固定配息的類別,尤其配息率愈高的基金愈受歡迎。這樣的觀念並非正確,選擇基金應該看投資績效,至於配息與否只是人生不同階段理財的選擇。

位處累積財富時期,就不應該領取現金配息,必須讓資金繼續投資,資產才會快速增值。等到退休以後,因為有現金需求,這時才領取現金配息。

選擇現金配息或累積(不配息),差別在單利或複利。單利就是每期將獲利提走,本金保持不動,而複利則是將獲利再投入下一期的本金繼續「工作」。

債券型基金因為持有債券,所以一定會有利息可領,而選擇領取現金配息,配息就不會再繼續投入,投資績效只會以單利成長;若是配息不領回,讓配息持續留在基金再投資,資產就會以複利成長。

同一檔基金幾乎都會有幾種不同的類別,有些類別是管理費不同,有些類別則分為配息或累積。

以「安本環球新興市場債券基金」為例,就分為A、I、X不同類別,而國內的一般投資者主要以A-1及A-2兩種類別為主,A-1與A-2所持有的債券都一樣,唯一的差別只是配息與不配息,A-1類別是每月配息,而A-2則是累積型。

A-1類別因為每月配息,每到了配息日,基金的單位淨值就會扣除配息金額,也就是俗稱的除息,所以基金淨值不太會往上漲。而A-2類別持有的標的及數量都跟A-1一樣,但A-2類別並不會將獲利分配出去,所以A-2不會除息,淨值就會隨著獲利成長。

從下列的淨值圖可以看出,A-1的淨值並沒有太大的成長,而A-2的淨值圖卻是一路往上,這是因為A-1為按月配息,把獲利都配出去了,淨值當然就不會成長。

配息與不配息只是在人生不同理財階段的選擇,累積資產階段選擇累積型,退休後選擇現金配息,才是正確的投資方式。

【蕭世斌小檔案】

40歲前拒絕理財,40歲後狂K 投資教科書後,於50歲提早退休。因為見證理財的強大威力,自此之後,以推廣理財教育為職志。

  • 學歷:國立台灣科技大學電子工程學系畢
  • 現職:怪老子理財網站版主等
  • 著作:《第一次領薪水就該懂的理財方法》、《理專不想告訴你的穩穩賺投資法》、《怪老子教你這樣算:解答一生財務問題》等。

更新時間|2016.12.27 08:25

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