理財
2019.10.23 22:01

【基金講堂】賭香港反彈不如加碼台灣

文|歐宏杰    攝影|楊子磊

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台灣總統大選歷來都有選舉行情,加上今年資金踴躍回台上修了經濟成長預估,投資人可加碼台灣抱到選後。
台灣總統大選歷來都有選舉行情,加上今年資金踴躍回台上修了經濟成長預估,投資人可加碼台灣抱到選後。

過去3個月香港恆生指數修正超過6%,今年也回檔近12%,開始有投資人問:「香港可以危機入市了嗎?」其實今年即使沒有反《送中條例》,香港也難以樂觀。

過去香港的最大優勢,包括稅負低、沒有外匯管制、金融監管相對自由、財會律師等制度完善。反送中衝擊的是資金安全疑慮,制度本身沒有崩壞,所以如果事件能和緩落幕,此優勢難以被取代。不過,其他原先優勢卻因為全球反避稅意識,而逐漸消失中。

香港因為沒有外匯管制,加上金融業採取負面表列的監管方式,即沒有說不能做的都可以做,自由度高,中港台乃至亞洲許多國際企業,都將香港設為資金調撥中心。但當全球大追稅FETCA與CRS公布後,許多銀行因為洗錢名目被重罰,罰款都是數十億乃至百億美元起跳,這讓銀行開始縮手。

過往在香港開戶,個人戶1個小時、公司戶1週就可以搞定,現在1級銀行如匯豐、花旗等,如果沒有大型機構推薦或擔保,公司戶基本上不接受申請。第2級銀行如星展等雖然還能開戶,但嚴格的審查使開戶時間拉長至 3個月以上。

反之新加坡與台灣不斷創新,星國有完善的制度,雖然也面臨全球追稅的問題,但鼓勵高資產客戶成立家族辦公室基金,在單一Family office法令制度下,基金投資的資本利得幾乎免稅,開戶速度也多在1個月內完成。

 

經濟部三箭 資金回流

台灣主管機關也相當積極,經濟部推出的3大投資台灣方案:台商回流、根留台灣投資、中小企業投資,以及金管會推出的「境外資金匯回專法」都吸引新台幣千億元以上資金回流。不過台灣的稅率偏高、英語環境較差、資金管制的限制也太高,所以成效多僅限於台商,較難吸收國際資金。

面對全球反洗錢及追稅的浪潮,全球金融市場的壓力是一樣的,雖然台灣還沒有加入CRS,但是看得出主管機關在風險控管之餘,仍積極吸引資金來台。星國也是如此。反觀香港,相關金融單位並沒有明顯的因應之道,銀行業則越縮越緊,也因此資金的大方向是親台星、遠香港。

此外,明年11月美國將進行總統大選,川普已將中國視為最大的提款機,在這之前,中國乃至香港必然是困境多過順境。

而台灣總統大選歷來均有選舉行情,加上今年資金踴躍回台上修了經濟成長預估,投資人實在無須去賭香港的危機入市反彈,直接加碼台灣,安穩抱到選後就是理想的操作了。

更新時間|2019.10.21 14:02

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