理財
2020.01.15 22:05

【類債券投資達人6】金融圈打滾20年卻獨鍾債券 她透露原因是這個

文|劉以親    攝影|董孟航

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Miss Q靠債券腦投資,每年幫自己輕鬆賺進10%報酬率。
Miss Q靠債券腦投資,每年幫自己輕鬆賺進10%報酬率。

很難想像,在金融圈打滾20年、且是6年級生的會計師Miss Q,投資居然偏保守,靠著「債券腦」投資,每年固定領息、再加上價差獲利,依然輕鬆幫自己賺進10%年報酬。

「台灣人喜歡儲蓄,可是當定存、儲蓄險都沒有3%收益時,怎麼打造穩定收益呢?」會計師Miss Q在金融圈打滾20年,靠著一套債券投資心法每年固定領息,再加上價差獲利,輕鬆幫自己賺進10%年報酬。

「我目前每年的被動收入約300萬元,除了房租收入之外,其餘都來自於類債券收益。」Miss Q口中的「類債券收益」包括債券ETF,另外,她也將特別股和REITs視為是近似債券的商品,「因為它們的共同點都是,幾乎可以百分之百收到股利或利息,且和股票高波動的特性不同,投資這類商品,一定要有『債券腦』。」

Miss Q解釋,股票和債券最大不同就在於,債券會到期,只要到期就可以領回本金,且市面上90%的債券是由法人持有,法人通常不會在短期債市做大幅度調節,相較於股票必須賣出才能變現,股市波動也較大。「債券腦的邏輯其實很簡單,就是買在高利差、賣在低利差。」

所謂利差,就是在相同期間內,債券利率和美國公債利率的差距,當利差越大,代表風險較高、價格越低,反之,當利差越小,代表風險較低、價格越高,因此買債券除了固定領息之外,如果想賺價差,就要買在高利差(價格低),賣在低利差(價格高)。

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Miss Q表示,預期未來市場利率持平或走低(利差幅度收斂),就可以邊收息邊等待利率往下,從中賺取價差。「我通常在升息末端開始買債券,最近一次建立債券部位是買在2019年初的升息末端,我不會等到降息後才開始加碼,因為市場會預先反應。」

Miss Q投資小檔案
  • 出生:6年級生
  • 現職:會計師
  • 學歷:台灣大學管理學院
  • 經歷:外匯交易室主管、會計師事務所專員、投顧公司助理
  • 理財心法:配置45%債券ETF、35%特別股和20%REITs,打造穩定現金流

更新時間|2020.01.11 06:29

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