MLCC大廠相繼繳出財報佳績，繼台廠國巨（2327）上半年一天賺1億元後，全球MLCC龍頭村田上季度也交出亮麗財報，同時開全球被動元件廠調高財測第一槍，包括營收、營業利益、稅前淨利、合併純益等主要財務指標同步上修。其中合併稅後純益從2930億日圓調升至3380億日圓，相當於調升獲利展望達15.4%。村田表示，基於AI伺服器及資料中心需求優於預期帶動高階MLCC用量，車用則保持穩健，日圓貶值也是有利因素之一。然而為了因應需求，村田也提高資本支出，由2500億日圓提高至2550億日圓以擴充元件及模組產能。不過村田也提醒，雖然短期訂單熱絡，但未來仍須留意大型資料中心客戶的競爭與負債壓力。
台廠方面，龍頭國巨至今（3）日也連拉兩根漲停，收552元，帶動被動元件族群集體暢旺。路博邁台灣5G基金經理人黃煜於今年下半年投資展望時指出，目前被動元件的角色有點重演去年記憶體，就是高階製程的公司如國巨（2327）、日本村田製作所、韓國三星電機等都去做AI產品，中低階MLCC如華新科（2492）、禾伸堂（3026）、中低階鋁電容如金山電（8042）、鈺邦（6449）則補上中低階產能缺口。他分析，AI伺服器使用的MLCC屬於高階產品，透過產品組合持續升級，不僅平均售價（ASP）提升，也連帶帶動毛利率出現明顯改善。
隨著AI伺服器、高速交換器及高效能運算（HPC）平台快速擴張，高階積層陶瓷電容（MLCC）需求持續升溫。法人指出，AI伺服器採用的MLCC規格與智慧手機及一般伺服器產品截然不同，供應鏈無法直接相互替代。目前高階AI用MLCC供給吃緊，交期普遍拉長至3至4個月，部分產品甚至超過半年。在日韓大廠產能優先鎖定高階市場且交期拉長的背景下，不僅帶動訂單逐步外溢至台灣供應商，也為整體被動元件族群注入了強勁的長線成長動能，市場資金持續聚焦相關台系供應鏈。
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