IC載板廠景碩（3189）受惠AI伺服器需求升溫，第2季財報繳出亮眼成績，加上高盛最新報告指出，預期2027至2028年ABF載板市場可能出現供給吃緊情況，並看好景碩法說會釋出樂觀展望，重申「買進」評級，將目標價上修至1125元。景碩今（4）日收紅，收在767元，順利收復月線，自波段低點578元至今漲幅已逾3成，盤中成交量突破5000張，還有超過8000張排隊買單高掛，距離高盛設定的目標價尚有46.7%的潛在漲幅空間。高盛指出，景碩法說會展現強勁成長企圖，公司目標拿下Vera CPU載板100%市占率，AI GPU載板市占率也可望於未來幾季提升至20%，帶動AI相關業務占營收比重由今年約10%，穩步提升至2027年的15%至20%。
除了市占率持續擴張，景碩預期第3、第4季ABF與BT載板價格平均季增約8%，其中ABF漲勢優於BT，帶動營收可望連兩季成長約10%，毛利率有望進一步提升至27%至29%。展望長期，即使不計入ABF漲價效益，景碩仍預估2027、2028年營收可望每年成長30%以上，毛利率也有機會連續兩年各提升約5個百分點。為因應龐大的需求成長，景碩將分3年投入196億元擴建新廠，相關設備由核心客戶投資支應。高盛預估，未來3年客戶投入ABF載板設備金額將超過800億元，並看好景碩於2029年底前將ABF月產能倍增至8000萬顆，因此維持買進評級並上修目標價，凸顯其在先進封裝載板市場的核心地位。
回顧景碩第2季財報表現，單季營收達124.96億元，季增12.5%、年增30.7%，創下歷史新高；毛利率26.1%，季增5個百分點、年增5個百分點；營益率13.4%，季增5.4個百分點、年增約7個百分點；歸屬母公司稅後純益13.11億元，季增138.6%、年增287.7%，單季EPS達2.57元。累計景碩上半年營收236.01億元，年增29.8%；毛利率23.8%，較去年同期增加約2個百分點；歸屬母公司稅後純益18.6億元，年增203%，上半年EPS已達3.74元，直接超越去年全年的3.51元。景碩表示，受惠AI伺服器推升ABF載板與BT載板強勁需求，加上價格上漲帶動毛利率顯著改善，公司看好下半年載板價格仍有上行空間，將持續挹注後續營運表現。
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