外資撤離亞洲股市的警訊持續蔓延。根據倫敦證券交易所集團（LSEG）最新數據顯示，外資今年7月對亞洲股票市場，包含南韓、台灣、印度、印尼、泰國、越南及菲律賓，淨賣超高達254.8億美元，創下連續第9個月資金淨流出的紀錄。其中以台灣股市淪為最大提款機，單月失血最為慘重。
台灣失血最沉重！日韓科技股連帶承壓
根據外媒報導， 數據指出，台灣高居7月資金外流之冠，外資單月自台股撤走高達229.5億美元，相較於6月約80億美元的流出規模大幅擴增。市場投資人正密切評估科技股情緒低迷對整體加權指數帶來的後續衝擊。
南韓股市亦難倖免，7月外資淨賣超達62.6億美元，連續第3個月呈現資金淨流出，使追蹤韓國綜合股價指數（Kospi）的科技類股持續承受龐大賣壓。此外，越南股市則出現1200萬美元的微幅外資淨賣超。
印度逆勢吸引21.2億美元！東南亞三國獲資金挹注
在一片撤資潮中，印度市場則展現抗跌力道，外資7月逆勢淨買超印度股票達21.2億美元。泰國、印尼及菲律賓也分別獲得14.6億美元、8800萬美元與6900萬美元的資金流入。這四個市場的資金挹注，稍微緩解了台韓兩地巨額撤資對區域市場帶來的衝擊。
AI支出疑慮加劇！科技權益類股集體承壓
市場分析師指出，科技股遭遇拋售的主因，在於科技巨頭 Alphabet 與特斯拉近期公布的現金流表現不佳，引發市場對AI投資週期中成長速度放緩及企業現金消耗過快的疑慮。投資人開始重新評估晶片需求前景以及相關企業的債務償還能力，導致台韓兩地以AI為核心的科技股首當其衝。
此外，中國人工智慧新創公司月之暗面推出低成本AI模型，也進一步打擊區域科技股市場信心。專家表示，在亞洲科技股波動加劇的背景下，AI相關類股的劇烈震盪正促使全球投資人尋求更廣泛的資產配置分散風險。
AI需求依然持續！台韓仍佔據核心地位
根據《Invezz》報導，7月資金大輪動，並不是外資對亞股絕望或是一場死刑宣判，應該被理解為只是偏好改變了。台灣與韓國在全球AI供應鏈中仍佔據核心地位，且基礎需求並未崩潰，如Alphabet的雲端業務成長顯示，即使基礎設施成本壓迫現金流，相關支出仍帶動了實質營收，韓國在記憶體晶片領域也擁有強勁的長期基本面。高盛認為，韓股近期賣壓過頭，並指出在KOSPI指數修正後，AI需求依然持續且記憶體供應緊縮。
報導提及，對投資人而言，當前的風險不在於AI的消失，而在於「集中度」，當少數晶片製造商佔據市場絕大部分漲幅時，任何對支出、利潤率或競爭形勢的重新評估，都可能引發異常劇烈的資金流動。7月數據顯示全球資金正在透過分散押注來應對此情況，目前這有利於印度與東南亞部分地區，但這仍屬於分散投資的交易策略，尚未構成對亞洲股市的全盤信任票。
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