市場喊出供貨極度告急，載板三雄卻全面慘綠！ABF載板大廠欣興（3037）董事長兼策略長簡山傑昨日指出，受到ＡＩ晶片推動載板朝大尺寸、高層數及高複雜度演進，目前ABF載板產能呈現「極度告急」，客戶搶著要貨，上游 T-glass 供應鏈也處於關鍵時刻。然而台股今（3）日盤中卻迎來劇烈震盪，ABF三雄全面重挫，南電（8046）亮燈跌停鎖在1080元，欣興盤中則從千金高點急殺，跌幅擴大至逼近半根跌停，最低觸及925元，景碩（3189）也下挫逾4%報在796元。
統一投顧報告全面解析 點名目標價一千二
根據統一投顧報告，欣興董座在 SEMICON 上表示 ABF 載板產能極度告急，上游 T-glass 供應鏈正處關鍵時刻，凸顯產業極度緊缺現況。研究員認為目前全球 ABF 載板產能已達滿載，產能擴張速度受限於設備交期，供給趕不上 AI 需求增長速度。隨著下半年 Rubin GPU、博通 1.6T 交換器晶片、Google TPU V8 放量，且 AI 代理帶動 CPU 需求大幅上修，加上所有 AI 晶片新世代規格大幅提升，ABF 產業吃緊情況將如公司所言極度告急。
卡位輝達關鍵供應鏈 維持買進優勢
統一投顧分析，欣興為 Nvidia Rubin GPU、AI ASIC 載板的主要供應商，同時為光模塊板及 AI 伺服器板的主要供應商之一，受惠最深。考量 PCB 洗產地疑慮對營運影響性不高，統一投顧維持買進建議，預估 2026 年、2027 年稅後 EPS 分別為 22.52 元及 40.63 元，PER 維持 30X，買進目標價給出 1220 元。
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