隱形眼鏡廠晶碩（6491）下半年營運成長動能升溫，法人指出，日本、歐洲市場矽水膠及高階光學產品滲透率持續提高，加上產能利用率回升，預估今年營收維持雙位數成長，2027年仍具成長空間；目前股價對應2027年市場每股盈餘（EPS）預估約15倍本益比，處於歷史交易區間中下緣。
法人表示，晶碩下半年展望維持正向，預期第三季營運將優於第二季，第四季則優於第三季，全年呈現逐季走高。成長動能主要來自日本及歐洲市場需求持續提升、高階光學產品滲透率增加，以及雙11檔期備貨需求，推升出貨表現。
產品組合方面，目前矽水膠營收占比約7%至8%，目標今年底拉升至10%，明年進一步提高至15%；高階光學產品營收占比則已超過10%，受惠散光、多焦及三合一功能鏡片需求增加，產品組合優化可望同步推升營收與整體獲利能力。
市場布局方面，日本目前占晶碩營收超過六成，為最大單一市場，其中多焦彩片2026年正式出貨，市場反應良好；除傳統彩片需求穩健，高階光學產品成長速度更快，成為日本市場維持雙位數成長的重要來源。
獲利表現方面，受到擴產初期人員訓練學習曲線，以及夏季電費支出增加影響，法人預估2026年第三季毛利率可能持平；隨原物料價格逐漸穩定、產能利用率提升及產品組合優化，第四季毛利率有望回升。展望2027年，大溪廠新增產能完全貢獻，加上越南新廠預計2027年下半年開始投產，配合矽水膠、高階光學產品占比持續提升，將成為下一階段營運催化劑。
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