華星光（4979）成功搶下光通訊大廠邁威爾（Marvell）800G ZR／ZR+光被動元件委外訂單，一舉打入美系雲端巨頭供應鏈版圖，後市營運動能備受期待。本土投顧法人預估，華星光2026年、2027年每股盈餘（EPS）將分別達到7.69元、15.88元，並將目標價喊上800元，同步重申「買進」評等。不過華星光昨（22）日股價逆勢走跌，下挫13元、跌幅達2.10%，終場收在605元。
搶下邁威爾大單 這大廠明年EPS飆破15元
從市場需求面觀察，800G ZR／ZR+訂單量預計將從2026年的70萬支起跳，2027年進一步攀升至100萬支，到了2028年更有望衝上130萬支，這股成長力道，將成為推動相干光模組市場擴張的重要引擎。
根據調查機構Cignal AI最新統計，邁威爾（Marvell）穩坐相干模組市場龍頭寶座，且市占率仍持續走高，身為其獨家供應夥伴的華星光（4979），可望同步搭上這波成長順風車。此次二度拿下800G ZR訂單，不僅延續了雙方既有合作默契，也讓800G產品量產出貨進度得以持續推進。此外，供應鏈訪查結果也顯示，華星光終端客戶名單已涵蓋微軟、Google與Meta三大巨頭，有助分散過往客戶過度集中單一大廠的疑慮。
法人看好華星光今年下半年至明年營收動能將持續升溫，主要有二大關鍵：第一，下半年將迎來新產品放量高峰期，800G DCI產品正式進入量產階段，EML則預計於第四季啟動放量；第二，展望2027年，雷射晶粒後段製程月產能將由目前的600萬顆倍增至1200萬顆，產能大幅躍升可望成為營運另一大成長引擎。
綜合上述多重利多加持，法人維持樂觀看法，預估華星光2026年、2027年每股盈餘分別為7.69元、15.88元，目標價訂於800元，並重申「買進」評等。
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