伺服器大廠緯穎（6669）受惠於全球雲端服務供應商（CSP）對通用伺服器需求熱度不減，加上客戶新款ASIC AI伺服器出貨動能加速攀升，8月合併營收達1443.11億元，月增22.62%、年增50.36%；累計前8月合併營收來到8166.57億元，年增幅度達42.80%。歐系外資研判，緯穎旗下平台可望支撐其AI業務動能延續至2027年，加上公司日前才剛完成股票「1拆3」除權作業，因此外資維持「買進」評等，目標價訂在2470元。緯穎24日股價上漲10元，漲幅0.48%，收在2115元。
ASIC爆發+液冷量產！它目標價至2470元
外資分析指出，緯穎於9月至第四季將進入平台交接的過渡期，通用伺服器需求可能相對放緩，但值得留意的是，公司液冷ASIC伺服器已跨入初期量產階段，相關產能布局將延續到2027年；另外，Helios機架專案預計今年下半年正式啟動，外資看好伺服器業務可望自明年（2027）第一季起逐步回溫。
外資進一步表示，緯穎的非經常性工程費用（NRE）已明顯收斂，產品組合則由毛利率較高的含內存通用伺服器，逐漸轉向ASIC相關產品線，預估第三季毛利率將下滑至8.8%、營業利益率降至6.8%；第四季則分別進一步下探至8.7%與6.7%。儘管如此，外資仍看好緯穎ASIC業務放量，加上搭載Helios機架的GPU持續出貨，以及通用伺服器出貨量維持兩位數的強勁增幅，預估2027年營收上看2.491兆元，年增幅度達89%。
綜合上述基本面展望，外資依緯穎「1拆3」後的最新股本重新試算，重申「買進」評等，目標價維持在2470元。
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