理財
2020.07.31 06:46

【達人理財】存股10年股息再投入 藥局小店長每年多賺100萬

文|歐陽善玲    攝影|林育緯 董孟航 王均峰 吳貞慧
藥局店長林藥師,10年前開始存股,如今36歲的他每年已有百萬元被動收入。
藥局店長林藥師,10年前開始存股,如今36歲的他每年已有百萬元被動收入。

大學玩期貨、選擇權,林藥師享受賺快錢的樂趣,但錢來得快、去得也快,總是一場空。後來經高手指點,一頭栽進存股世界,從期貨廝殺中轉性,到現在對價值投資深信不疑。如今36歲的他,已開始年領百萬元股息,目標50歲時,被動收入能有300萬元。

「阿姨,空腹的時候,血糖要盡量控制在100以下,這樣比較好喔。」這家坐落在傳統市場裡的小藥局,店內藥品、雜貨齊全,店長林藥師親切地招呼客人,街頭巷尾全都與他熟識;一位老主顧更意外地成為他的投資貴人,讓年僅36歲的他,靠存股一招,如今被動收入已年破百萬元。

年初疫情爆發,林藥師看準行情,拿2成資金做空,再將獲利轉進存股標的。
年初疫情爆發,林藥師看準行情,拿2成資金做空,再將獲利轉進存股標的。

 

投資5原則 評公司體質

林藥師跟一般上班族沒兩樣,月薪在7、8萬元之譜;但他有明確的目標,就是打造一座資金大水庫,每年可創造300萬元的現金流。存股至今超過10年,目前已達陣1/3,他估計50歲前,就能完成財富夢想。

沒有富爸爸庇蔭,百萬現金流全靠自己。「要有長期穩定的被動收入,個股體質是關鍵,我選股有5大原則:1、公司負債比在40%以內。2、流動比率在300%以上。3、純益率超過20%。4、持續配息至少5年。5、董監事持股最低25%。」

這5個原則都在反映一件事,就是公司體質。負債比低、流動比高,面對大環境衰退,公司不會面臨資金週轉不靈窘境,營運就能挺過風暴;純益率超過20%,代表產品有競爭力,公司獲利能維持一定水準;但會賺錢還要懂得分享給股東,因此公司配息政策是否穩定,更是存股族必關心重點。

至於董監事是公司「自己人」、最了解未來營運動向的高層,持股比例越高,代表對公司前景越有信心,長期存股族當然要跟緊董監事持股高的公司,「像我就會把自己當成錢櫃老闆,無聊時去錢櫃門口走走,好像巡田水…」話說完沒多久,林藥師還真的又開車帶我們去錢櫃繞了一圈。

攤開錢櫃財報,負債比約37%,流動比率近300%,純益率達30%,持續配息已達8年,董監事持股約7成,5項條件全命中,是目前林藥師的存股主力。

上海商銀資產雄厚,每年獲利成長、配息穩定,曾是林藥師的存股名單。
上海商銀資產雄厚,每年獲利成長、配息穩定,曾是林藥師的存股名單。

 

錢櫃放長線 定時定額買

「4月底,錢櫃林森店大火消息一出,心情真的超悲慟,過去4年股東會我都一定到場,坐在第一排發問。」今年因有要事,他無法親臨現場,但早已擬妥提問,請親友代勞。

另一方面,錢櫃決議以加發股息方式強化股東信心,原本公司規劃每股配息6.4元,股東會當天宣布提高至6.8元;「最近這幾天,我又加碼買進錢櫃,原本因為火災,心中有些疑慮,但了解經營者的想法後,現在對公司反而更具信心。」林藥師說。

他指出,過去5年參與錢櫃配息,「公司股利只有往上走,從未往下滑,尤其今年疫情衝擊,很多公司決定不配息,但錢櫃卻逆勢加發股息,經營者對股東的照顧,讓人安心。」並坦言,錢櫃開業已久,消防預算一向不少,這次意外也讓公司記取教訓,未來在公共安全部分更加上緊發條。

林藥師目前存股主力是錢櫃,他只要一有空就會去逛店面,把自己當老闆。
林藥師目前存股主力是錢櫃,他只要一有空就會去逛店面,把自己當老闆。

「存股10年,我的資產翻了3倍,其中又以錢櫃貢獻最大;後來體認,投資市場重大戰役不用多,只要選對標的並重押、長抱,領到股息再投入,另外,每月固定提撥1/5薪資不間斷買,反覆地做,投資真的會成功。」林藥師強調,存股最重要2字在「專注」,不計較帳面損益;靠存股累積退休金的過程,就像一場馬拉松長跑,目標是全力以赴抵達終點。

 

設定買賣點 參考殖利率

而他偏好傳產、金融股,絕不碰電子股;主因是電子產業波動大且負債比高,相對來說,傳產、金融股有土地資產屏障、營運穩健,股息配發穩定的優勢,「有些公司賺大錢,但吝於配息,這種公司我也一律敬而遠之。」

林藥師習慣以殖利率設定買進價格,至於獲利了結方式,也同樣以殖利率當作參考。「若股價上漲,殖利率低於4至5%時,我會先出場1/3部位,轉往新標的,像2018年賣出上海商銀,轉進台肥,就是基於這樣的考量。」他說,儘管上海商銀後面又漲了一大段,但台肥同樣讓他金流不間斷。

如今的林藥師以價值投資為依歸,很難想像初入市場時,也曾熱烈追逐期權波動。「大學時玩期貨、選擇權,5萬變8萬元就覺得很痛快,但獲利留不住,行情只要一波動,很快吐回去。幾次之後覺得好累,想乾脆把錢放在股價較穩、又有股息可領的標的。」

當時,他還沒有存股概念,只是不想讓資金變成呆存款,就找個有股息的避風港。「我在20到23元間,陸續買進新保,每年股息1.6至1.8元,殖利率在6%以上,比銀行定存好太多;後來跟一位老主顧聊起新保,二人一拍即合,從此才改變短線操作習性,專注價值投資。」這位老主顧就是我們曾報導過的「神祕豪宅大戶」傅君玉;林藥師在他指點下,不但學會看個股財報、基本面,更體認長期持有價值。

當初為保留期貨戰果才將資金停泊在新保,後來林藥師卻因此踏上存股之路。
當初為保留期貨戰果才將資金停泊在新保,後來林藥師卻因此踏上存股之路。

 

2成玩期權 獲利續存股

林藥師的投資同好黃先生指出,多數人是風險趨避者,在不確定狀況下,會選擇較保守、報酬較低的投資方式;「但林藥師心理素質異於常人,在行為財務學中屬於風險愛好者,寧可接受不確定但期望值高的方案,在大數法則狀況下,輔以押大抱住,賺取一般人賺不到的超額利潤。」

原來,林藥師並未完全捨棄期權操作,但會將投入資金控制在2成左右,一旦看對趨勢、賺到快錢,便見好就收,將成果轉進存股標的,鎖住獲利,同時繼續養大本金。

傅君玉讚賞他的做法,「今年初,肺炎疫情爆發,林藥師以本身專業判斷,警覺股市將有嚴重衝擊,再觀察外資動向,發現已降低持股部位,就透過期貨趁勢放空,短時間賺到一大桶金後,再回頭低接錢櫃,年輕人能夠這樣做,真的很了不起!」

林藥師的存股歷程,由新保打頭陣,再透過上海商銀接棒,讓財富穩健長大;未來將由錢櫃以及土地資產雄厚的台肥,擔當金流支柱。「我就是一般上班族,領老闆薪水,只是起步得早,已經體會到複利的威力。只要了解價值投資的內涵,任何人都做得到。」

林藥師(化名)小檔案
  • 出生:1984年
  • 現職:連鎖藥局店長
  • 學歷:嘉南藥理科技大學
  • 投資心法:
    1. 集中重押具資產、業績成長題材的金融傳產股
    2. 每月薪資固定投入1/5至存股標的
    3. 每年除息後資金再投入
    4. 利用期貨選擇權增加收益,獲利資金再轉進存股標的
    5. 殖利率低於4%時先出1/3
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