CSP巨頭淪記憶體廠打工仔？明年狂砸逾9400億美元搶料　近7成資本支出被吃光

根據市調機構TrendForce估計，記憶體合約價不斷上漲、加上代理式AI驅動CSP對記憶體需求強勁成長，預估DRAM、NAND快閃記憶體在CSP資本支出的佔比，將從今年的47％、一舉逼近明年的7成。若換算成實際金額，相當於明年CSP採購記憶體的金額將躍升至9400億美元以上，比去年激增117％。

前年與去年上半年記憶體供應瓶頸都在HBM，一般DRAM與SSD供應與價格都很平穩，然而代理式AI興起後，CSP不僅用盡全力佈建AI伺服器，連一般伺服器都必須加緊採購，導致今年初起伺服器級DRAM、NAND快閃記憶體供不應求、價格狂漲，反而是高單價的HBM受限於早已訂下的採購長約，今年的價格與供應都比DRAM穩定許多。

TrendForce表示，記憶體合約價顯著成長，帶動記憶體在CSP資本支出的比重大幅提升，以CSP重點採購的伺服器級DRAM為例，繼去年下半年合約價累計上漲約64％後，估計今年全年將再上漲約270％，而NAND快閃記憶體合約價亦有相似走勢，企業級SSD價格在去年下半年累計漲幅約35％，預期今年全年累計漲幅將達235％。