受惠於AI基礎建設持續擴大，高階IC載板、mSAP製程及高速光通訊模組等應用需求同步走揚，帶動AOI設備廠牧德（3563）營運動能穩健向上，日前公布的7月營收再度改寫歷史新高，上半年每股稅後盈餘（EPS）來到9.8元。本土法人最新出具報告指出，牧德在PCB檢測設備市場市占率高達9成，加上客戶端積極擴產，整體訂單能見度已直逼2027年第2季，因此重申「買進」評等，目標價設定在780元。牧德股價昨（5）日強彈37元、漲幅達5.71%，收在685元。
這AOI大廠市占衝上9成 目標價上看780元
觀察牧德最新財報數據，7月營收達3.6億元，月增1%、年增32%，已連續5個月改寫單月歷史新高紀錄。累計上半年營收達19.11億元、年增8.5%；歸屬於母公司業主淨利為6.27億元、年增15%，每股稅後盈餘（EPS）達9.8元。公司董事會日前也拍板通過上半年度配息方案，每股將發放現金股利1元，展現對股東的誠意。
法人分析，牧德在PCB檢測設備領域市占率高達9成，堪稱寡占市場的贏家，受惠於客戶端持續擴廠，目前設備交期已由原本的2個月大幅拉長至6個月，訂單能見度直接看到2027年第2季，預期2026年下半年單月營收將維持高雙位數的年增動能。除PCB本業維持穩健成長外，牧德的半導體設備業務也已完成客戶端認證並開始出貨，有助於整體產品組合持續優化，進而推升平均單價與毛利率表現。此外，公司自5月起針對產品全面調漲價格8%至15%，法人看好在漲價效應發酵下，毛利率可望呈現逐季墊高的態勢。
雖然法人將牧德2026年EPS預估小幅下修至22.8元，2027年則維持32.5元不變，但整體而言，法人依舊看好牧德後續成長動能，因此維持「買進」評等，目標價維持在780元。
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