面對全球超級央行週開獎，市場預期美國聯準會（FED）升息一碼機率破9成，導致風險性資產承壓，台股9月上半場黯淡收場，加權指數下跌1.34%。然而，在股市波動加劇之際，主打高息護體的債券ETF卻上演了一場精彩的逆襲。
統計9月除息的56檔主被動債券ETF中，有10檔年化配息率飆破8%。更令人驚艷的是，這10檔高息悍將中有9檔的含息報酬率成功打敗大盤，展現出強韌的抗跌息收防禦力，成為近期資金避風港的新寵。
深入剖析這10檔高息債券ETF，除了1檔存續天期較長的產業債外，其餘9檔全數為非投資等級債，且存續天期普遍落在3年以內。在美國10年期公債殖利率因通膨疑慮攀升至2007年以來新高之際，短天期非投等債因存續期間較短，成功降低了利率波動的衝擊。
其中表現最為突出的前三名分別為凱基美國非投等債（00945B）、台新美國非投等債（00989B）與復華彭博非投等債（00710B），在台股逆風中分別交出0.14%、0.1%、0.05%的逆勢正報酬，展現出色的含息總報酬表現，市場法人更預期其目標價具備穩步推升的潛力。
綜觀本次表現亮眼的10檔高息債券ETF，各檔標的在配息與短線報酬上各有千秋：
凱基美國非投等債（00945B）：年化配息率8.10%，存續期間1.68年，9月以來含息報酬0.14%，短天期優勢讓其穩居績效領頭羊。
台新美國非投等債（00989B）：年化配息率高達10.54%，存續期間3.07年，含息報酬0.10%，雙位數配息吸引市場目光。
復華彭博非投等債（00710B）：年化配息率8.18%，存續期間1.96年，含息報酬0.05%，同樣逆勢收紅。
群益優選非投等債（00953B）：年化配息率8.44%，存續期間1.87年，含息報酬-0.10%。
國泰收益非投等債（00990B）：年化配息率高達9.69%，存續期間1.79年，含息報酬-0.10%。
主動中信非投等債（00981D）：年化配息率8.20%，存續期間2.28年，含息報酬-0.10%。
玉山嚴選非投債（00988B）：年化配息率8.72%，存續期間2.10年，含息報酬-0.26%。
第一金優選非投債（00981B）：年化配息率8.32%，存續期間2.13年，含息報酬-0.44%。
主動聯博全球非投（00984D）：年化配息率10.39%，存續期間2.88年，含息報酬-0.70%。
國泰A級科技債（00781B）：年化配息率8.23%，存續期間13.05年，含息報酬-1.58%。
針對後續債市走向，本土法人分析指出，美國近期公布的非農就業數據表現強勁，企業獲利上修家數大於下修家數，消費動能持續攀升，顯示整體經濟成長動能依舊穩健。這也讓非投等債的違約率持續持穩在歷史平均相對低檔，企業債信品質保持健康。
在美國公債殖利率預期將持續於高檔震盪的環境下，專家建議投資人不妨透過縮短存續天期來降低利率風險，並適度放寬信用評級以增加息收。隨著市場歷經修正，短天期非投等債的評價面已浮現難得的進場甜蜜點，對於追求現金流與資產防禦的投資人而言，正是布局的好時機。
三立新聞網提醒您：
內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。
投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。
更多三立新聞網報導
． 璞玉發光！IR議合平台2.0上線 助攻台股隱形冠軍對接國際資本
． Fed升息後台股怎麼走？拆解26年數據 贏家輸家、3大後市指標一次看
． 升息利空暫退場！14檔短線買氣強強滾
． 升息落地台股歡慶！年化17%的他 成交人氣王、破21萬張
