低軌衛星與資料中心對高速傳輸的需求水漲船高，讓網通廠、同時也是低軌衛星指標股的啟碁（6285）搭上這波順風車，加上旗下Wi-Fi 7、800G switch等產品成長動能強勁，本土法人看好後市表現，給予「增加持股」評等，目標價設在275元。啟碁昨（21）日股價上漲6.5元、漲幅2.86%，收在234元。
這大廠三大引擎發動 目標價上看275元
法人指出，啟碁2026年第二季（Q2）繳出營收394.4億元的成績單，季增35%、年增43%，毛利率為13%，EPS達3.39元，較去年明顯躍進，主要受惠於低軌衛星產品出貨放量，加上產品組合持續優化。展望全年，法人預期營收有機會挑戰1642.21億元、EPS約14.06元；2027年則再墊高至1898.81億元、EPS 17.12元。此外，法人也提到，啟碁今年營業利益預估上看85.18億元，較2025年成長逾1倍，顯示規模經濟與產品組合優化的效益正逐步浮現。
法人分析，啟碁現階段的成長火車頭仍是低軌衛星，合作多年的主力客戶用戶數已衝破1200萬人，預期年底將攀上1500萬人，啟碁長年深耕該客戶供應鏈，具備一定的卡位優勢。此外，Service Provider市場受惠於低軌衛星需求，企業端則有Wi-Fi 7升級、800G交換器與車用等產品加持，可望成為未來1至2年的成長動能。不過法人也提醒，原物料漲價是短期需要留意的重點，記憶體、PCB等成本同步走高，雖然公司已透過調價向客戶反映，毛利率仍可能承壓；另外，低軌衛星占比與客戶需求變化，也是潛在風險。
評價面上，即使短期得面對成本墊高的壓力，中長期仍有低軌衛星、Wi-Fi 7、800G交換器等高成長產品撐腰，因此法人以2027年預估EPS搭配16倍本益比，推算出275元目標價，並給予「增加持股」評等。
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