理財
2019.10.18 07:58

【台股賺翻祕招03】看景氣燈號進出 工程師開除老闆不看盤也賺錢

文|劉以親    攝影|林育緯    繪圖|欒昀茜 
看著優遊自在的小魚,股魚投資不盯盤,輕鬆、簡單一樣賺。
看著優遊自在的小魚,股魚投資不盯盤,輕鬆、簡單一樣賺。

曾經是科技業工程師的股魚,白天會議滿滿,根本沒時間看盤,但卻全然不影響他累積財富的速度。自比為「股市裡的沙丁魚」的股魚,在茫茫股海摸索10多年沒有被吞噬,在於他詳讀財報、2階段謹慎挑股,如今則加入台灣50做投資組合的根基,不看盤一樣年年獲利超過1成。

股魚 小檔案
  • 出生 ▶ 1977年
  • 學歷 ▶ 台大機械工程所
  • 經歷 ▶ 電子公司研發主管
  • 現職 ▶ 專職投資人
  • 操作心法 ▶ 山型配置ETF和台股後,打造四季都開花的花圃

你有能力在幾歲時開除老闆?42歲知名財經部落客股魚,他今年辦到了,離開打拚多年的科技業,他轉身成為專職投資人,讓投資從此成為本業。

 

小魚求生 迴避比迎戰好

股魚曾經是一位工程師,每天通勤往返新竹與台北三峽之間,單趟車程動輒50分鐘,白天上班時總有一個接著一個的工作和會議;如今角色一換,他是對投資充滿了熱情的專職散戶。

採訪當天造訪股魚家,發現他是養魚人,客廳擺著清澈明亮的大魚缸,裡頭盡是優遊自在的小魚。他侃侃而談道出,會幫自己取名為「股魚」,用意在提醒自己很渺小,在危機四伏的股市,小魚隨時可能被大魚吞噬,所以要更加懂得保護自己。事實上,多年的投資經驗也告訴他,散戶確實像小魚,一不小心就有可能從市場上消失。

書房是股魚的另一片天地,他樂於研究投資、撰寫專欄,分享自己的投資心得。
書房是股魚的另一片天地,他樂於研究投資、撰寫專欄,分享自己的投資心得。

「與其跟風不如閃躲,是小魚求生存最好的方法!」股魚看著魚缸內的小魚,有感而發地指出,「散戶唯一的優勢是靈活,能快速閃避危機,就像小魚看到大魚一樣,迴避會比迎戰好,而且當風險來臨時,散戶的投資部位小,資金撤出能跑得比法人快。」細究他的投資策略,也以「閃避」聞名,「我著重在找出有潛在財務問題的公司,只要避掉那些公司,相對就能提高投資組合的獲利機會。」

前同事詹先生曾利用假日聽過股魚的投資課,「我買股票賠過錢,一度縮手沒碰,後來跟股魚學習看財報,他教我們投資要避開財報地雷股,內容和方法都很受用。」詹先生談到,由於工作忙碌,以前買股賣股總是後知後覺,現在則懂得透過財報數字過濾,找出值得長期投資的標的,不僅買得安心,也看得到正報酬。

 

股魚的「山型投資」組合

台股產業輪動迅速,一下漲電子,一下動傳產,常讓人捉不到頭緒,股魚認為,投資配置最好能像花圃一樣,「在花圃裡種下各式各樣的花,這麼一來,春天有花開,秋天也有花開,花圃看起來永遠生氣盎然,投資也是相同道理。」 

股魚建議,山型投資組合的根基可以是台灣50,中峰為傳產股,前峰則是電子股及小型股,「每個投資人的風險屬性不同,穩健型投資人不妨根基和中峰合計配置70%,前峰則配置30%。」股魚分析談到,電子股有高報酬,但同樣也有高風險,1條生產線製程投入,產品生命週期可能不到5年;反觀傳產股,1條生產線投入製造,有些商品甚至可穩穩銷售10~20年。果然,股魚連投資配置也是工程師的縝密思考。

 

效法大師 從生活中選股

聊起股魚的養魚經,一旁的太太笑說:「婚前,他常一個人跑到郊外釣魚,極有耐心,喜歡那種把魚釣上來的成就感;婚後,我跟女兒不喜歡陪他去釣魚,隨口提議可以養魚,這一起頭,家裡的魚缸就越換越大了。」

股魚養的第1缸魚,跟第1次買股票一樣失敗收場,5、6隻魚在短時間內全數翻肚陣亡,「人家說,養魚要先養水,於是他開始認真研究。」在太太的眼裡,股魚是個有耐心又認真的人,反應在投資行為上也是如此。

「大學時第1次買股票,那時辛苦兼家教,晚上到加油站打工,存了好久的錢才買得起1張宏碁股票,結果短短2、3個月就賠掉一半。」股魚回憶,當時念投資相關書籍單純是為了賺錢,也沒領會其中意涵,「後來短進短出賠錢,我才明白,書上教的是長期投資。」

讀了彼得林區的《征服股海》,股魚效法投資大師從生活中選股。
讀了彼得林區的《征服股海》,股魚效法投資大師從生活中選股。

真正開竅是因為他遇見2位投資大師—彼得林區和華倫巴菲特,「當兵前學長姐交代要帶書進去看,我就帶大師們寫的《征服股海》和《勝券在握》。」股魚表示,彼得林區靠著觀察妻子和女兒買哪些商品,從生活中發掘潛力股,方法很簡單,讓他興起效法之情。

「有一回,太太叫我幫她買拋棄式隱形眼鏡,當時我自己戴硬式的隱形眼鏡,還納悶居然有軟的拋棄式,而且售價不便宜。」那次之後,股魚留意到生產拋棄式隱形眼鏡的精華光學,毛利率高達7成,因而買進投資,而且耐心持有4年多,如同他外出釣魚等待魚上鉤般,不急著收竿,後來出場時股價連同股利賺足3倍。

工程師可不宅,股魚休假常帶著女兒往戶外跑,也找投資靈感。(股魚提供)
工程師可不宅,股魚休假常帶著女兒往戶外跑,也找投資靈感。(股魚提供)

股魚表示,他從生活中挑股票,只買看得懂的產業。例如有陣子老虎伍茲很紅,帶動國內一波高爾夫球運動潮,他就跟著買進製造球頭、球桿的大田;每天在竹科園區上班,看到台積電夜裡燈火通明,他因此信心十足敲進;每月都要繳電信費給中華電信,他算盤打得精,買個幾張就能靠現金股利付帳單。

股魚曾經因為看到台積電廠區夜晚燈火通明,因而買進獲利。
股魚曾經因為看到台積電廠區夜晚燈火通明,因而買進獲利。

 

景氣燈號 判進出買賣點

而這幾年股魚的投資術出現轉變。股魚說因為受邀寫專欄、上課的頻率變多,在準備個股案例分析時,經常得刻意深究個股「消息」,被迫貼近市場的結果,他買股變得不淡定,於是陸續改買台灣50 ETF,「績效穩定成長中。」股魚滿意地說。

台灣50ETF不需要煩惱選股,是股魚的核心配置。
台灣50ETF不需要煩惱選股,是股魚的核心配置。

他建議,上班族若無法天天看盤,不妨跟進買台灣50。他透露買台灣50要獲利,時機很重要。相對於不少投資人會以技術線型判斷台灣50的買賣點,股魚認為,技術線型屬於賺快錢的方式,「我反而希望交易訊號出現越少次越好,這麼一來,就不須頻繁進出。」

股魚利用景氣對策信號跟領先指標交叉來判斷買點,當景氣訊號落在趨弱的黃藍燈或是藍燈(分數在22分以下),且領先指標年增率上揚,就是分批買進的買點;反之,只要看到景氣訊號亮出過熱警示的紅燈(分數在38分以上),就是出場的賣點。

經常受邀擔任投資課程講師的股魚,認為投資要像耕耘1年4季都會開花的花圃。
經常受邀擔任投資課程講師的股魚,認為投資要像耕耘1年4季都會開花的花圃。

 

2個階段 依5指標檢視

股魚認為,目前景氣訊號為黃藍燈,但市場處於驚驚漲的格局,投資人可適度考慮加碼,不過,若擔心高點下行風險增大,則有必要衡量風險承受度,或先儲存資金等藍燈(分數在9分以上、16分以下)出現時再投入。

如果還是想要投資個股,股魚看財報挑潛力好股的功力,也能助投資人一臂之力。他表示,挑選股票最好走2個階段,第1階段先看會計師簽署財報的評語,保險做法是挑選「無保留意見」的公司(少部分跨國企業受限實地查核不易,或會計方式變更,也可能簽署「修正式無保留意見」,此仍符合股魚的標準);其次,必須是能配發出現金股利的公司,「通常這樣篩選,只有大約5成的公司能入選。」

進入第2階段,股魚的習慣是依5大財務指標做檢視,標準為:股東權益報酬率大於8%、營業利益率大於0、本業比例大於80%、利息保障倍數大於20倍、自由現金流量大於0。一關關篩選,便可避開獲利不佳、只靠轉投資獲利、甚至是過度舉債的地雷公司。

股魚說,台股中滿足上述條件的個股大約剩不到2成,「我會再過濾自己看得懂的產業和公司,挑出50檔做為口袋觀察名單,以投資組合方式進場配置。」他強調,如同小魚求生存般,散戶若懂得避開不佳標的,只投資體質好又穩定獲利的好公司,自然也能優遊市場,賺取合理的報酬。

更新時間|2019.10.17 18:21

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