美股止住連3黑，台股今（20）日開盤重拾多頭氣勢，加權指數上漲299.68點、來到45019.03點，櫃買指數更強漲1.84%，台積電（2330）上漲10元至2360元，中小型股明顯成為盤面主角。
美股三大指數週三（19日）小幅收高，同步終止連續3個交易日跌勢，美國財政部宣布大幅加碼回購長天期公債，帶動債券價格反彈、殖利率明顯回落，暫時減輕高殖利率對股票估值帶來的壓力；不過，美國半導體類股仍偏弱，也讓科技股反彈力道受到限制。
台股在美股止跌及市場風險情緒回穩下開高，加權指數開盤來到45019.03點，上漲299.68點、漲幅0.67%，再度站上4萬5千點大關。代表中小型股的櫃買指數表現更加強勢，開盤來到391.88點，大漲7.09點、漲幅1.84%，明顯優於集中市場，顯示短線資金除了大型權值股外，也快速回流中小型題材股。
倫元投顧陳學進分析師認為，今日台股也可望順勢開高作反彈；不過，聯準會(Fed)會議紀錄顯示多位官員可能支持升息，恐將壓抑今日相關半導體及晶片股作價反彈的力道與氣勢，，由於台股擁有強大的AI基本面當靠山，這是台股最大的底氣，且下檔不論是月線約44000點附近與7/31日41610~43214點間止跌長紅K棒等均具有強勁支撐，投資人仍可持續聚焦晶圓代工及其半導體相關供應鏈、ASIC、PCB/CCL、ABF載板、CPO光通訊、被動元件、矽晶圓、散熱、先進封裝與設備、以及營收創新高等族群，惟在策略上仍務必謹守「低接不追高」的原則，並隨時嚴控資金規劃與風險控管；投資思維可嘗試從追逐熱門題材轉變為「基本面選股」的邏輯；選股核心準則，從第二季財報與7月營收，進行基本面的雙重過濾；第二季獲利代表過去經營實績，檢驗公司在成本通膨下維持毛利能力的指標；而7月營收則是下半年景氣風向球；兩者結合能精確篩選出真正處於產業上升通道、具備實質接單能見度的族群；反之，若持股呈現第二季毛利率下滑、本益比高於歷史合理區間，或純屬題材熱度、缺乏實質訂單支撐的個股，可適度減碼。
權王台積電成為大盤能否站穩4萬5千點的重要關鍵。台積電以2360元開出，上漲10元，盤初最高一度來到2370元；由於台積電占大盤權重高，股價翻紅有助穩住電子權值股信心，也對加權指數提供正面支撐。不過漲幅相較櫃買指數並不突出，反映今日開盤並非單靠台積電「一個人扛大盤」，中小型及傳產題材股同樣有買盤進駐。
從上市類股來看，盤初資金明顯轉向傳產族群，塑膠類股上漲2.53%，南亞上漲2.40%；油燃類股漲2.52%，玻璃類股漲2.30%，其中台玻上漲2.28%；綠能環保類股也上漲1.66%，聯友金屬-創勁揚5.30%，成為開盤強勢族群之一。
相較之下，食品類股小跌0.07%，統一跌0.26%，成為盤初少數逆勢走弱的上市族群，顯示資金並非全面追價，而是集中在具有題材及跌深反彈空間的個股。
題材股表現更為火熱，從概念股來看，無人機族群上漲3.64%，其中世紀*直接亮燈漲停；記憶體族群上漲3.14%，南亞科大漲5.41%；銅箔基板族群上漲3.05%，台光電上漲4.68%；元宇宙族群也有2.8%的漲幅，南電上漲2.97%，顯示電子中小型股重新獲得短線資金青睞。弱勢題材則集中在FinTech及氫燃料電池，分別小跌0.06%、0.05%，其中玉山金下跌0.79%、台達電下跌0.28%，與強勢題材形成明顯資金輪動。
啟發投顧容逸燊分析師認為，台股昨日壓低結算，台指期換倉後外資空單減少，微台散戶多單增加，4萬4到4萬6盤整格局為主，且昨日由最弱勢的被動元件進行反攻，顯示僅為族群輪動轉換。CPO族群跟隨美股龍頭拉回第二天，若美股拉回未破8月初整理區低點，仍為短線多方拉回，可逢低進場，機器人族群在展覽首日稍微出現賣壓，但籌碼並無轉差，消息面利多將延續到9月份，可注意法人資金能否持續進駐。
美債殖利率回落為台股提供喘息空間，加上台積電止跌上漲、中小型股快速回溫，不過，美國半導體股仍未完全擺脫弱勢，短線追價仍須留意國際科技股及債券市場變化。投資人今日可觀察4萬5千點能否站穩，以及台積電能否擴大漲幅；若櫃買指數持續強於大盤，代表資金風險偏好回升，記憶體、銅箔基板、無人機及塑化等強勢族群，仍有機會成為盤中資金輪動焦點。
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