【基金講堂】電動車產業高速成長 值得長抱10年

文|歐宏杰
電動車產業等同過去的智慧型手機產業,將是人類歷史上最新一波革命。

許多讀者問我特斯拉會漲到哪裡?我不知道,我甚至認為短期漲太凶、回檔二成都很合理。但我非常看好電動車產業,想長抱相關個股10年。

論產能、獲利能力等傳統指標,特斯拉遠不及TOYOTA等傳統車廠,但在上週卻擠下facebook成為全球第五大市值企業,去年更大漲743%,今年仍繼續狂飆。特斯拉代表的意義,幾乎等於14年前的Apple。

2007年第一代iPhone面世,手機正式踏入一個全新領域,除取代傳統手機與市內電話,更重要的是創建了一個平台,讓通訊、娛樂、商業、教育等各行各業都融入其中,並以此平台達成企業獲利最大化。

產業鏈延伸 催化股價

特斯拉有許多條件類似當年的蘋果,二者都是一個產業的品牌與標竿,而且馬斯克與賈伯斯都是超級公關,有助將品牌乃至產業本身推向更高峰。價格上,特斯拉從來不是靠賣車賺錢,要的是電動車平台的市占率,因此價格越壓越低,相信未來2、3年就能見到新台幣50萬元以下的特斯拉電動車,有助攻占傳統車商的中價位車型市占率。

發展性上,全球主要經濟體都在減碳,電動車是其中主幹,2035年全球將禁售燃油車,整個汽車產業全面科技與電子化,這比任何一個國家與城市的房地產業都要更加巨大,其商機甚至超越整體智慧型手機產業。

目前電動車產業正在高速成長期,畢竟特斯拉也不過1年交車50萬台,未來各大企業紛紛投入電動車之後,整個產業鏈帶來的成本降低、就業人口、碳權交易價格優勢、車用軟體應用、生活型態改變,甚至進一步影響到大眾交通工具乃至航空業等,都是商機的延伸。說得白一點,是催化股價的題材。

我並未想特別推薦特斯拉,其暴漲必然包含全球低利率環境下的資金行情溢價,在去年納入標普500成分股之後,也要面對法人機構更嚴苛的檢驗。

但我相信電動車產業等同過去15年的智慧型手機產業,將是人類歷史上最新一波革命。投資人即使怕特斯拉貴、不敢買,也可好好研究零件商,只是要注意,零件商必須具備「新科技應用」特點,畢竟華爾街看特斯拉,也是從科技角度、而非一台汽車。

就好像過去15年台股在手機零組件相關產業的發展,造就了多少的股王股后,未來的股王股后也必定會由電動車相關產業中誕生,值得好好研究。

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