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2019.01.30 22:00

【基金講堂】不是每檔基金都值得攤平

文|蕭碧燕

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去年美股表現不如往年,不少人住進套房,想要攤平,要挑對的基金。(東方IC)
去年美股表現不如往年,不少人住進套房,想要攤平,要挑對的基金。(東方IC)

去年市場動盪,不少投資人都住進「套房」了,面對這樣的狀況,該如何解呢?解套前,當然要先看看手中的基金,究竟值不值得花心思找解套方法。換句話說,不是每一檔基金都要死守到天荒地老,只有值得解套的基金再去想攤平策略,不值得的就拋了吧!選擇到別的市場、用別的基金賺回來!

那麼,何謂不值得的基金呢?股票基金可分成以下幾種。

1.如果你手上的基金,景氣循環正從高點往下,而往下的時間要好久好久才有機會再往上,此時攤平,只會越攤越平,因為這種產品要趴在地上持續好長一段時間,問問自己,這樣等待你願意嗎?究竟哪類基金會有此狀況?從過去的經驗來看,最容易發生在產業型基金,尤其是原物料類。

2.你買的基金在同類型績效殿後,例如買的是一支美股基金,但不管長中短期績效都是落後的,那麼縱使想要攤平,也該挑另一支績效較好的美股基金。

買債配息 接受淨值波動

至於持有債券型基金、又打算長期投資的人,該怎麼做?如果是早已進場,但目前套牢的人,想必你一定心急想加碼攤平,但我個人並不是很贊成此種做法,因為不是什麼情況、什麼基金都適合這麼做。

例如你原來買了新興市場本地貨幣債(南非幣計價)基金,而且信誓旦旦地說:要以配息為目的。但這一陣子該類基金跌最慘,結果你完全忘了買債且以配息為目的的原則之一,就是要「不在乎淨值波動」。

看到報酬率負很多,就想加碼攤平,顯然你內心還是非常在乎淨值波動;再者,縱然你不是這一類,只是因為看到低點想再買多一點(心想淨值低,同樣成本可買進的單位數較多,卻完全忽略匯率的影響),但不要忘了,如果每次都這樣不斷地加碼,會不會把這類資產的比重不斷擴大,而它的占比適合如此之大嗎?

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不管怎樣,趁此時機重新檢視你所投資的基金,若不能接受,就表示不適合你,還是早早清場重新來過吧!投資,要學的東西很多,可以一樣一樣來,還沒學透,跌倒了也在所難免,但千萬別每次跌倒的姿勢都一樣。

更新時間|2019.01.24 13:26

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