2004年扁政府時代推動二次金改，國泰蔡家拿下世華銀行、元大馬家取得復華，但搭上二次金改末班車的吳東亮，彰銀猶如哽在喉嚨、吞不下又吐不出的肥肉。
2005年，現任行政院長、時任財政部長的林全，為解決彰銀呆帳問題，發起增資，吳東亮參與競標，以每股26.12元、總額365億元，標下彰化銀行22.55％股權，溢價114億元，搶贏新加坡淡馬錫控股，成為彰銀最大股東，比泛公股的18.8%持股高。
為籌措入股彰銀的資金，台新金一連發行次順位債券及特別股，還賣掉台証證。卡在雙重槓桿比率相當逼近上限，讓台新金只能專注銀行本業，難以擴張版圖，購併紐約人壽也告吹，在中國大陸的布局也僅限於租賃，落後同業。
彰銀昔日是台灣省3大行庫之一，市值約1500億元，資產高達1.9兆元，一旦台新金成功併購彰銀，兩者資產合計超過3.47兆元，將成為僅次於台灣銀行的全台第2大銀行。
在2005年、2008年及2011年的彰銀董事改選，財政部都力挺台新金取得過半席次，雖然掌握彰銀經營權，卻始終併不成也退不了場，台新金高層說：「財政部弄得吳董進退兩難，到了不知該怎麼辦，無計可施的地步。」
2013年2月，吳東亮終於按奈不住，在台新銀董事會通過議案，向彰銀提議，找專家研究彰銀併台新銀建議，該案後來遭時任財政部次長曾銘宗反對，時任財政部長張盛和也挑明：「就算我不做（部長），彰銀也不可能讓你併。」
到了2014四年，在當時財政部長張盛和主導下，財政部透過泛公股加碼買進彰銀，並發起委託書大戰，雙方硬碰硬，財政部正式槓上台新金。後來官股大獲全勝，在6席董事、3席獨董中，拿下4席董事、2席獨董的過半席次。
吳東亮痛失彰銀經營權後，曾對媒體訴苦：「我就是太相信政府了，才會陷入進退兩難的地步」、「365億元至今只買到三張紙（指當年標售公文）。」
台新金老臣也隨身攜帶財政部合約，批評財政部違約，所謂的合約指的是2005年7月，彰銀發行特別股引進策略性投資人時，財政部所發出公告的相關公文，內容是財政部同意得標金融機構可取得經營權、董監事過半等權力。
不甘損失的台新金更大動作提出民事訴訟，要求財政部歸還三席董事席位，以及賠償台新金失去彰銀經營權所造成的損失165億元。但一審判決內文卻令人玩味，財政部雖不必移轉彰銀經營權和賠償；但判決結果附帶一條，確立台新金仍屬彰銀最大股東期間內，財政部不得妨礙台新金指派代表人當選彰銀過半董事的契約關係，依然存在。
台新金不滿一審判決，對財政部再提出上訴，隨著今年五月政黨輪替，蔡英文政府上台，又找來當時主導彰銀案的林全任閣揆，外界認為吳東亮的台新案終露曙光。
但新政府上任至今，尚未明確對彰銀併購案表態，倒是先殺出新加坡投資人跨國提告，丟下震撼彈，預料彰銀明年的董監改選仍有一場激烈搏鬥。
