【虎年新春理財】善用股票借款 聰明放大股票殖利率

文|黃士庭    攝影|董孟航 吳貞慧 楊彩成
善用股票借款超低利率優勢,可進行資金活用與套利操作。

台股殖利率平均高達4%傲視全球,投資人也熱愛存股。根據統計,台灣存股族高達400萬人,而愈來愈多存股族好奇,要如何能不動到持股水位,又能有多餘資金來波段操作,甚至放大殖利率?資深存股達人小瑋(匿名)指出,透過券商或證金公司來進行股票質押借出現金,目前市場上利率僅1.5%左右,且審核速度快,可善用超低利率優勢,進行資金活用與套利操作。

2年台股表現犀利,吸引投資人競相參與,如今開戶總人數正式超過1,200萬人大關。根據證交所最新統計,光是去年3月至12月底,短短10個月新開戶數就增加逾55萬人,且主要集中在20至40歲的年輕人,超過39萬人,占比逾72%。

 

存股族資金鎖住 另尋活路

觀察投資人最喜歡買的股票,不難發現多數集中在波動低、殖利率高的公司,股東人數最多的前20檔股票,金融股就占據一半以上,包括兆豐金、玉山金、合庫金、第一金、中信金、元大金、台新金、合庫金等。

專家指出,存股族會青睞金融股,主要在於金融股股價相對穩定,不易受到市場影響產生劇烈波動,同時還擁有相對高的殖利率,據統計,整體金融股近5年平均殖利率約在4.6%,若透過有規律的投資方式,例如定期定額存股,便能用相對小的風險,賺取穩定報酬。

台股殖利率表現佳,傲視全球,存股成為投資顯學。

除了金融股被列為投資人首選之外,著名的電信三雄:遠傳、 台灣大、 中華電,近5年平均殖利率也有4.2%;電子五哥:和碩、仁寶、英業達、緯創、廣達,近5年平均殖利率則高達5.5%,且股價波動也不高,都成為熱門的存股標的。

存股在近年成為台股的投資顯學,不過有愈來愈多存股族發現,當股市行情熱絡時,因為大部分的錢都鎖在長期投資的存股標的,手上沒有多餘資金可以進行波段操作,甚至是應付緊急生活開銷。因此,不少人開始詢問,如何能在不動用手上持股的前提下,又能有多餘的資金進行再投資操作,增加資金活用度,甚至放大股票殖利率。

小瑋分享說到,過往當投資人有資金需求時,最常見的管道便是透過銀行來承辦信貸,但由於該業務屬於無擔保放款,可貸總金額較低,且借款利率也較高,依照收入情況2.6%到10%以上都有可能。此外,信貸審核流程還需約莫3至5個工作天。

 

股票質押借現金 操作套利

對於存股族而言,若是透過股票質押貸款,也就是以股票作為擔保品,向證券商、證金公司融通資金需求,便能輕鬆借出「聰明錢」, 而且股票借貸相對銀行的無擔保放款,審核流程更加快速,通常一天內就可以完成撥款,換句話說,投資人想借錢不見得只有銀行這個管道。

但拿股票質押貸款,網路上資訊較少,必須依照自己的庫存一家一家詢問。攤開市面上各家券商開出的利率條件,現行牌告是6.4%,當然實務上多數可以往下議價。比較特別的是,近期有證金公司推出的「股票借現金」專案,可以同時累計多家庫存,利率也僅要1.56%,幾乎接近房貸利率。

「存股族若用手上股票借出現金,假設借款利率1.56%,再投入高殖利率的穩定股票來賺取5%殖利率,中間的利差就是套利空間。」小瑋透露。

小瑋繼續說到,該專案完全是存股族的借款首選,投資人的持股標的,只要符合0050元大台灣50 ETF成分股、0056元大高股息ETF、0051元大台灣中型100成分股等115檔股票,皆可申請股票質押借款。

觀察市場上熱門存股標的,不論是金融股、電信三雄、還是電子五哥,大部分皆囊括其中,而股票質押後,也不會影響日後配股配息,投資人依然能正常領取股息。

至於借款金額的多寡,是依存股族手上的股票市值最高60%來計算。假設投資人手上股票市值為100萬元,最高便能借出60萬元現金,以此類推。還款方式以每半年為一期,若借款期間皆正常償還利息,投資人便能以優惠利率持續延展,另外,申辦該專案也不收開辦費與手續費,對於滿手股票的存股族來說相當適合。小瑋還直接分享了兩個實際案例。

 

案例1 存股族放大殖利率操作

白領上班族的小瑋,目前手上有市值100萬元的中華電,每年可領取股利為4萬元(中華電近5年平均殖利率約為4%,且近5年都完成填息)。小瑋用庫存的100萬元中華電股票去申請借貸,借出60萬元資金後,再投入中華電,隔年即再多領取2.4萬元的現金股利(60萬元* 4%)。

中華電殖利率穩定,許多投資人當作定存股。

也就是,透過股票借現金的方式,小瑋將100萬元的庫存股票,從原本每年4萬元的現金股利,增加到5.4萬元(4萬元股利+2.4萬元股利–1萬元貸款利息成本),殖利率因此從4%放大至5.4%。

 

案例2 小資族輕鬆增加存股倍數

阿瑋的同梯好友、小資族佑佑,踏進職場3年多,辛苦存下40萬元,因不願承受太高風險,選擇買進波動低、殖利率約5%的金融股,每年平均能領到2萬元現金股利(參考兆豐金近5年平均殖利率5.3%,且近5年都有填息)。

小資族利用手中存股借出投資金,能輕鬆放大殖利率。

而隨著股市行情不斷創高,佑佑想領取更多股息,便跟父母借出60萬元資金,加上原本自己的40萬元,共計100萬元全數買進金融股,接著透過股票借現金專案,將100萬元的金融股庫存作為擔保品,借出60萬元償還給父母。這樣一來,除將投資金額從原本的40萬元變成100萬元,每年可領取的現金股利也從2萬元變成4萬元(100萬元* 5%殖利率–1萬元貸款利息成本),領到的股息整整放大1倍。

金融股表現平穩,殖利率相對高,是許多存股族的首選。

最後,小瑋指出,存股也有風險,最擔心特定標的股價大跌,投資人要留意持股水位。假設用100萬元市值的股票借出60萬元現金,日後不幸遇到金融風暴,庫存水位跌破100萬元,屆時投資人必須將持股水位補滿至100萬元,或是賣股償還60萬元現金,若無法達成條件,券商將強制賣出投資人質押股票來兌現。

但整體來說,只要買進的是殖利率穩定、股價波動低的公司,在利率相對低時利用股票來借貸,便能在不動用到股票庫存的前提下,又有多餘資金進行再投資,放大股票殖利率。

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