【全文】老董家族公司出清持股套現 可成庫藏股護盤遭爆內線交易

文|顏凡裴    攝影|王均峰 林韋言 陳俊銘    繪圖|米承鶴
可成科技董事長洪水樹近日屢遭股東質疑。可成科技公司是第一代「蘋概股」,一度是市場當紅炸子雞。(經濟工業局綠色工廠標章資訊網)

金屬機殼大廠可成科技公司近來風波不斷,日前才有外資股東質疑公司手握千億現金卻不配息也不投資,本刊又接獲爆料,指可成2年多來四度實施庫藏股護盤,共花92億元買回5萬5千多張股票,沒想到在四次庫藏股公告前,都出現「神祕大戶」進場大量買進可成股票,疑似內線交易,更啟人疑竇的是,第一次實施庫藏股期間,董事長洪水樹的3名家人竟在同天轉讓給3間家族公司,今年初其中2家家族公司卻陸續出清持股,並將公司解散,由於過程太不尋常,是否涉及套現或其他不法?正由台北地檢署偵辦中。

可成科技過去因被美國蘋果電腦選中,成為蘋果iPhone、iPad等產品的金屬機殼供應商,挾「第一代蘋概股」的光環,讓它從一家台南的小公司搖身一變,成為擁有國際知名度的科技公司,股價一度飆到每股386元,但近2年走下蘋概股神壇後,股價一度僅剩140元,還因閒置現金超過1,700億元,被境外法人要求改善,股東們也怨聲四起,近日台北地檢署又接獲檢舉,指公司高層疑似藉實施庫藏股涉嫌套現,正積極偵辦中。

可成科技公司2020年決定出售泰州廠iPhone業務,從蘋果概念股除名,營收及獲利都大幅下降,面對股價直直落,公司2年多來內四度實施庫藏股護盤,共花92億元買回5萬5千多張股票,董事長洪水樹今年5月甚至在股東會表示,他的家族都是可成的大股東,股價每掉1元,「我們的痛跟你們(股東)是一樣的。」

可成科技在賣掉中國泰州廠蘋果生產線後,股價直直落。(翻攝微博)

 

董座家族 陸續售持股

沒想到洪水樹主導實施庫藏股護盤,洪家人卻在實施庫藏股期間大賣股票,賣股的時機超級神準。本刊取得資料發現,2020年3月18日至同年5月17日可成第一次實施庫藏股期間,董事長洪水樹、洪天賜兩兄弟的太太及弟弟洪水松3人,在同年4月28日分別賣出18,409張、10,279張及15,364張可成股票,轉讓給自己的永昱、凱思及宏侑3家投資公司,轉讓金額高達100億元左右。

台北地檢署日前接獲檢舉,指出可成內部人士涉嫌內線交易。

但是就在可成第4次實施庫藏股之前,2022年2月至3月間,洪水樹又將受讓鉅額持股的前十大股東凱思和宏侑2家公司解散,並將公司持有可成所有股票全部出清,是否因為以公司出售持股不用申報,藉此利用公司實施庫藏股、護盤時機,順利將投資公司所持有的大量可成股票偷偷出場,除了規避稅賦外,套現金額驚人,是否有內線交易或操控股價之嫌,有待檢調釐清。

根據可成公司年報,洪水樹家族從2010年開始陸續出售手中的可成股票,從24.1%,一路賣到今年只剩下8.2%,有股東質疑洪水樹家族護盤是「人前喊買股,人後真賣股」。

洪水樹被股東質疑,對外向股東信心喊話,卻背後偷偷賣股。(翻攝可成科技臉書)

而洪水樹的家族公司凱思投資及宏侑投資均為可成的前十大法人股東,分別持股2.42%及2.02%,卻突然在去年開始陸續轉讓股份,之後,即在今年2月17日及3月2日解散2家公司,旋即再新設多家投資公司,負責人依舊為洪水樹的親戚子女,地址和解散的公司完全相同。

洪水樹家族在台南市民宅設立多家投資公司。

 

時機精準 疑內線交易

本刊實際走訪該處,發現這2家公司登記的地址都是台南市東榮街52號,從外觀看就是一般的透天民宅,不見任何公司招牌,只有門牌上掛著寫有「洪寓」的牌子,在此一地址洪家前後共成立15家公司,目前解散凱思和宏侑等4家,後來又成新公司,只是為何要原地解散清算又在不久前成立新公司?如此不尋常的操作,很難不讓人質疑洪水樹家族是否藉此操縱可成股價套現。

洪水樹家族去年底陸續解散持股公司,又在同一地址成立新公司重新持股。

此外,可成實施庫藏股也驚爆有神祕大戶提早進場。洪水樹家族2020年12月21日,透過兆豐證券北高雄分公司和凱基東門營業據點進行盤後交易,前者轉讓了3筆巨額可成股票,共25,664張;後者轉出8,409張可成股票,依據《證交法》持股轉讓應屬洽特定人,可見兆豐證北高雄分公司是洪水樹家族買賣可成股票慣用營業據點,巧合的是,此券商也是「神祕大戶」在實施庫藏股前事先上車的集中地。

可成以維護股東權益為由,從2020年開始陸續實施四次庫藏股,花了92億多元買回自家股票,企圖拉高股價護盤。但本刊調查,可成四次庫藏股公告前,有三次都出現神祕大戶先進場大量買進可成股票。

可成三次實施庫藏股重訊宣布之前,都有神祕大戶提前進場分批買股。(註:灰色塊為庫藏股期間)

 

大量買進 價差報酬高

以今年4月7日第四次宣布實施庫藏股為例,在可成發布重大訊息前1個多月,從2月23日至4月6日期間,兆豐證北高雄、元富證台南、國票證台南及元大證金華等四家券商分公司都有大筆買單湧進,在這四家券商共買超10,084張可成股票。

兆豐證券北高雄分公司是洪水樹家族買賣可成股票習慣的據點。

相同情形也發生在去年9月17日,可成第二次發布重訊實施庫藏股前1個多月,也有神祕大戶在兆豐證北高雄等4家券商,買超5,824張可成股票;去年12月9日第三次公告實施庫藏股前2週,也同樣出現神祕大戶在相同的兆豐證北高雄等4家券商,總共買超3,212張可成股票。以神祕大戶大量「買進平均價」和「賣出平均價」推算出來的價差,連同參加今年9月5日除息10.21元,初估報酬率至少達百分之22以上。

神祕大戶在可成公告實施庫存股前,就提早在台南元富證券等券商大量購買股票。

 

列入警示 成交量異常

神祕大戶大量買進期間,可成股價持續低迷,但他們彷彿未卜先知,算準可成將實施庫藏股,提前進場低價買入1萬多張股票,之後公告庫藏股的利多消息一出,股價果然一路攀升,神祕大戶只要在股價上漲時出脫持股,就能套利發大財,由於買進時間點實在太過巧合,因此有股東質疑,可成公司可能有內部人士涉嫌內線交易。

洪水樹家族設立的持股公司,負責人為可成董娘林珍玫(圖)及親戚。(翻攝台南愛讀冊youtube)

證交所在上月31日公告「注意股票」資訊,可成股票於8月30日,最近6個營業日借券賣出成交量占總成交量比率為12.30%,且8月30日借券賣出成交量,較最近60個營業日的日平均借券賣出成交量放大為5.96倍。

依台灣證交所相關規定,認為可成借券賣出顯有異常,因此公告為「注意股票」,也就是市場俗稱的「警示」,本月2日又以相同理由第二次警示,顯見市場有人看空可成科技股價。

證交所因可成科技借券交易異常,連二次將可成列為警示股。(翻攝證交所官網)

對於可成科技手握大筆現金,有股東質疑,將超過1,700億元的現金放在銀行定存生利息,或等待美元或人民幣等匯率升值享受匯兌利益,還不如先將現金發還給股東,讓長期套牢的股東可以喘口氣,但董事長洪水樹仍堅持,在停滯性通貨膨脹時期,市場存在不確定性,美元現金存在銀行不但可以賺利息,還可以享受升值的好處,已引起不少股東不滿。

有股東發現,可成公司帳上現金滿滿又不知如何運用,而且資本運用效率、轉投資績效都不佳,依照2021年財報揭露資訊顯示,可成公司去年採用權益法認列的投資和子公司的投資報酬率超低,此外,採權益法認列的子公司和關聯公司綜合損益僅賺取1億1,500萬元,占綜合損益僅1.93%,投資績效少得可憐。

洪水樹被股東質疑,可成科技滿手現金卻不發還給股東。

 

轉型受阻 人事異動繁

一名可成股東指出,可成有幸成為蘋果的主要供應商後,不論是iPhone、iPad、iMac等產品多年來累積了相當多的資源和盈餘,公司帳上可動用現金將近1,800億元左右,加上歷年的配息率不高,股東並沒有拿到太多的盈餘,在面臨關鍵轉型時刻,應該穩健前進、亟思轉型成功,而不是一直把公司的老本實施庫藏股買股票註銷,讓有心人從中獲利,從事資本市場的金錢遊戲,大股東也不該偷偷減少持票,將控股公司的股票出清。

可成原本是蘋果的金屬機殼供應商。(翻攝可成科技官網)

可成自從退出蘋果供應鏈,經營每下愈況,連人事也出現動盪,原本為了謀求轉型,找來明基三豐前總經理許棠隆和東元前財務主管葉文中,擔綱轉型和投資辦公室,葉文中並在今年5月底接下財務長,沒想到8月初許棠隆和葉文中2人卻雙雙離職,改由到職不到3個月的陳景中擔任財會主管暨代理發言人,台北辦公室人事異動頻繁;而承擔轉型重任的子公司、可耀公司也面臨改組,部分員工原能在集團內轉調他職,卻傳出將「被資遣」或「被自願離職」,人事風暴一件接一件,如今又被檢舉利用庫藏股涉嫌內線交易,公司經營已到了不得不改革地步。

中國藍思科技買下可成中國泰州廠,成為蘋果供應商。(翻攝微博)
可成科技出手投資太醫、鐿鈦,卡位醫療耗材代工業。
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