2024.01.04 05:58 臺北時間

【最強ETF 1】投資30年體悟 政大教授:市值型ETF才是王道

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財經理財
政大商學院副院長周冠男強調,市值型ETF才能真正幫投資人壯大資產。
政大商學院副院長周冠男強調,市值型ETF才能真正幫投資人壯大資產。
高股息ETF熱爆!近年已躍為存股族心中最佳主角;但政大商學院副院長周冠男卻大聲疾呼,投資應該要長期累積,市值型ETF才是最適合的標的。事實上,歷史數據也呼應周冠男的看法,觀察過去5年台股主要指數表現,不論台灣加權指數、還是台灣50指數,都凌駕高股息指數,更讓人驚豔的是,中小型指數漲幅甚至超過400%。
「投資靠的就是時間等待,唯有長期累積才能壯大資產,在這樣的前提下,其實只有市值型ETF(如富邦台50、元大台灣50)能幫投資人達到目標,偏偏多數人沒耐心,希望每月都能有現金進帳,但最後損失的是時間價值。」政大商學院副院長周冠男以投資近30年的體悟表示。
身為市值型ETF元老級投資人,周冠男早已因為長期投資,資產成長5倍之多,前一陣子還為自己添購了一台瑪莎拉蒂GT,「歷史已經證明,市場長期向上,投資最好的方法就是買進市值型ETF、而且不用賣出。」
周冠男的看法從台股主要指數就能獲得驗證。比較2019至2023年間,包括台股中小動能指數、電子類指數、台灣加權指數、台灣50指數及高股息指數等5大代表性指數,可以發現表現最好的是台股中小動能指數,上漲幅度達419.6%;至於近年夯爆的高股息指數,則僅有123.92%。
而即便去年高股息ETF報酬漂亮,但周冠男仍不厭其煩提醒投資人,「一定要將市值型ETF納入自己的資產配置中。」他表示,許多學術文獻都明確指出,追蹤指數並長期持有,將打敗大部分主動選股績效,且持有時間越長、獲利機會越大。
「2023年受惠AI趨勢帶動,使得像是0056等含有AI概念成分股的高股息ETF成了飆股,但在此之前,這些個股的波動都很小,投資人不該把2023年的特例當作常態;尤其個股股價漲多後,不見得符合高殖利率特性,將被高股息ETF剔除。」周冠男進一步解釋。
他指出,投資人偏愛配息型的ETF,其實只是滿足自己的「心理帳戶」,認為沒做什麼、每個月就自然有錢流入,「但對年輕人來說,每月都有薪資收入,為何還需要領股利呢?很多人認為拿到股利再投入原本的ETF,就可以創造複利效果,但這只是再浪費一筆手續費,墊高投資成本、侵蝕獲利。」周冠男強調。
  • 台股主要指數近5年含息總報酬
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資料來源:台灣指數公司 資料期間:2019/01/02~2023/12/29。
註 :台灣指數公司圖表是涵蓋本金,因此以100%起跳,為避免含息報酬產生混淆,故右排的近五年含息總報酬已扣除本金的100%
  • 紅色是中小動能指數,上漲419.4%
  • 紫色是電子類指數,上漲181.46%
  • 綠色是台灣加權指數,上漲126.7%
  • 黃色是台灣50指數,上漲124.84%
  • 黑色是台灣高股息指數,上漲123.92%
更新時間|2024.01.04 05:59 臺北時間
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