財經中心／廖珪如報導
法人指出，觀察金居（8358）自 10月以來陸續公告的單月自結獲利，稅前淨利率從19.5%攀升至1 月的25.5%，可見 HVLP3 銅箔出貨逐月增漲，產品結構優化對金居獲利率之挹注。金居2025年 EPS 4.21元，獲利成長15.3% YoY，符合預期。
展望 2026-2027年，AI 新平台算力更強大，PCB 設計在高速傳輸及訊號低延遲性將再升級，銅箔扮演訊號傳遞的媒介，將全面升級至 HVLP4；金居抓準趨勢，調整產線，成為 HVLP4 銅箔首波重點供應商。由於 HVLP4 生產時間較長且良率低，對具有生產高端銅箔業者的產能將產生大量的消耗，因此高階銅箔的加工費將較過去標準銅箔高出倍數以上的價格，加上預期2H26 可能出現短缺而不排除有漲價空間，研究部僅就現況做獲利預測。
預估金居 2026年及 2027年 EPS 分別為 11.47元及 18.04元，獲利成長 172.6%及 57.3% YoY。基於金居是少數HVLP4 銅箔供應商、2026年 HVLP4 銅箔供不應求將有漲價機會、2026年獲利成長比不止倍增，金居最好的年代尚未到來，故研究部重申金居買進評等，目標價320元（採用2027年 18XPER 評價）。
三立新聞網提醒您：
內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。
投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。
更多三立新聞網報導
． 快檢查！不是炎黃子孫？ 這四個姓代表你可能戰神後代
． 盤前／輝達機櫃放量 台廠接單4強必收
． 熱門股／輝達布局矽光子 進補台廠10強
． 熱門股／GTC將登場 趁勢布局台股10強
