財經中心／李宜樺報導
全球 AI 產業年度盛事——輝達（NVIDIA）GTC 大會於今（16日，台灣時間）正式登場！ 儘管台股近期在地緣政治與國際消息夾擊下劇烈震盪，但隨著大會開幕，市場目光再度鎖定 AI 供應鏈。分析師指出，短線震盪並非基本面惡化，反而是迎接這波 AI 行情與 GTC 概念股的布局契機。
受美國總統川普對中東局勢態度反覆、油價飆升及戰爭風險升溫影響，市場情緒一度陷入恐慌。市場專家金融研訓院理事長林昌興在專訪摩爾投顧分析師莊佳螢時觀察發現，即便外資持續賣超，內資卻展現強大支撐力道，讓台股在波動中守住關鍵支撐。分析師指出，短線震盪並非基本面惡化，反而是迎接下一波 AI 行情與 GTC 概念股的絕佳布局點。
中東戰火引發避險情緒 台股震盪投資人如坐雲霄飛車
近期台股盤勢洗刷劇烈，指數在大跌與急彈間來回擺盪。市場焦點集中在川普對伊朗及中東局勢的發言，情勢緊張導致原油價格衝高，資金快速撤出風險資產。不過，隨著戰爭降溫消息傳出，市場又迅速反彈，行情呈現「忽多忽空」的極端走勢。
外資連賣、新台幣走貶 內資挺身撐起中小型股
儘管外資持續賣超並帶動新台幣匯率走弱，但內資買盤表現強勢，特別是在中小型股上更為突出。觀察顯示，近期櫃買指數（OTC）表現明顯優於大型權值股，顯示聰明錢正從權值股轉向更具爆發力的成長型題材股，市場資金正在積極尋找新主流。
NVIDIA GTC 大會倒數！AI 供應鏈再度點火
市場目前的重頭戲莫過於即將登場的輝達（NVIDIA）GTC 大會。分析師強調，AI 產業仍是全球科技發展的核心，即便短線因戰爭情緒遭到「錯殺」，長期需求依然強勁。
目前資金鎖定以下 AI 關鍵供應鏈：
先進製程與 AI 晶片
HBM 高頻寬記憶體
伺服器組裝與散熱解決方案
資金避風港：記憶體、光通訊、散熱成三大焦點
觀察盤面資金流向，記憶體、光通訊與散熱被視為下一波領漲指標：
記憶體： 處於漲價循環初期，受惠 AI 伺服器帶動的需求激增。
光通訊： 隨著 AI 資料中心建置需求提升，CPO 等技術成焦點。
散熱族群： 高效能運算（HPC）導致散熱需求暴增，業績成長動能明確。
法人觀點：震盪即是機會！台積電營收亮眼撐腰
法人分析，戰爭因素僅影響短期情緒，決定股價的長線關鍵仍是企業獲利能力。以台積電（2330）營收為例，即便受工作天數減少影響，年增率仍達 20% 並創歷年同期新高，證實 AI 需求並未放緩。
專家建議： 在震盪盤勢中，投資人應選擇具備「成長動能」與「高殖利率」的雙優勢公司，利用市場恐慌時低接布局，掌握 GTC 大會後的下一波多頭行情。
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