財經中心／師瑞德報導
在台股屢創新高、投資市場熱絡之際，許多投資人也將目光投向鄰近的日本市場。近年日幣匯率持續處於相對低檔，不僅在台灣引發長期的換匯潮，更促使日幣從單純的旅遊與存款用途，逐步轉變為重要的投資工具。
市場觀察指出，許多投資人不僅趁台灣換日幣划算之際儲備資金，更已起而行持有日本基金，或進一步利用日幣級別基金進行全球資產配置，帶動相關市場規模出現爆發性成長。
根據基金資訊觀測站統計，國內投資人持有日幣級別境外基金的規模在過去四年出現驚人增長，從2022年3月的約122億元，一路攀升至2026年3月的1,089億元，成長幅度接近9倍（詳細數據與趨勢請參閱「日幣2.jpg」之圖表）。
富達投信（Fidelity）分析這波數據指出，日幣級別基金規模的倍數成長，並非來自單一市場或短期操作，而是反映了投資人資產配置行為出現了結構性轉變。從資金流向的變化可以明顯看出，在2022至2023年間，國內投資人以日幣進行的投資仍高度集中在日本單一市場；但隨著投資人分散配置與匯率風險管理意識的提升，日幣投資場景已明顯擴大至全球市場。
統計資料顯示，2022年3月時，國內投資人以日幣投資日本以外市場的金額僅約10億元，占整體日幣投資規模比重連一成都不到。然而，這項趨勢在2025年發生關鍵逆轉，投資日本以外地區的日幣金額開始超越投資日本市場的金額。
截至2026年3月，投資日本以外市場的日幣資產已大幅成長至超過620億元，占比攀升至五成以上。這顯示投資人已由單一市場投資，轉向將日幣視為基礎工具，進行全球資產配置策略。
探究此波日幣投資趨勢的核心動能，主要來自多重基本面的支撐。富達（Fidelity）認為，一方面，日本經濟正逐步擺脫長期通縮，薪資與通膨同步改善，帶動內需回溫，日本央行亦朝政策正常化方向前進，有助支撐日幣中長期價值。另一方面，日本企業治理與資本效率持續提升，加上外資資金回流，也讓日本市場的投資吸引力提升。
除了熱門的台股之外，鄰近日本市場的表現同樣不錯。許多投資人透過專業經理人的選股能力持有日本基金，例如市場上的富達日本價值基金或富達日本股票ESG基金，以有效地參與日本市場的成長潛力。
在波動的全球市場環境下，富達投信建議，投資日幣相關資產的重點應不再聚焦於短線的匯率動向，而是應透過多元分散配置，提升投資組合的穩定性與長期報酬潛力。
具體策略上，可掌握優質股債配置的核心原則：在股票方面，聚焦具備穩定現金流與股息成長能力的優質企業，若投資人想透過日幣級別布局全球或歐洲優質企業，可考慮富達永續發展全球存股優勢基金（本基金之配息來源可能為本金且並無保證收益及配息）或富達歐洲入息基金（本基金之配息來源可能為本金且並無保證收益及配息）。
在債券方面，可透過全球優質債券組合鎖定收益，在利率循環轉折過程中，兼顧穩定收益與潛在資本利得，相關選擇如市場上的富達全球優質債券基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金）或富達美元債券基金（本基金之配息來源可能為本金）。此外，對於以日幣投資日本以外市場，專家建議可優先選擇具備避險機制的日幣級別產品，以降低匯率波動對投資報酬的影響。
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