光學鏡頭大廠大立光（3008）舉行法說會，除第2季營運符合市場預期外，更釋出共同封裝光學（CPO）布局的重大進展。法人指出，大立光光纖陣列（FA）產品已取得客戶正式規格，最快7月完成送樣，若認證順利，預計2027年第3季即可開始量產，較原先預估提前約1年，帶動多家法人同步看好後市。大立光第2季營收136.7億元，季減12%、年增17%，略優於市場預期；毛利率49.4%、營益率37.7%，均符合預期，營業利益51.5億元略優於法人預估。不過，受匯兌損失及稅率較高影響，單季每股純益（EPS）35.72元，略低於部分法人預估。
展望下半年，大立光表示，7月營收將優於6月、8月又將優於7月，主要受惠iPhone 18系列開始拉貨。法人指出，今年蘋果新機將首度導入可變光圈鏡頭，可望推升高階鏡頭平均售價，預估下半年營收將較上半年成長逾3成；2027年新一代iPhone潛望式鏡頭規格也可望再升級，包括鏡片數增加、遠距解析度提升，持續推升產品價值。市場關注的大立光CPO布局也有新進展，公司已取得客戶FA產品正式規格，目前正於7月送樣認證，最快2至4週可完成驗證；內部試產線預計9月底完成，若進度順利，2027年中可完成量產線建置，第3季正式量產，順利較原先預估的2028年提前。
法人分析，大立光目前聚焦FA及PMLA（平行微透鏡陣列）等光通訊零組件，其中FA產品量產進度最快，核心技術在於光纖與V型槽的高精度對位能力，以及光纖端的拋光製程，可有效提升光傳輸效率。若未來客戶需求擴大至整體FAU（光纖陣列單元）模組，公司也具備自行建置自動化產線能力。針對市場關注的GlassBridge技術，大立光認為，該技術採用邊緣編織，與目前主流光柵編織屬不同技術路線，即使邊緣編織逐步成熟，光柵編織仍將維持市場主流，公司仍看好自身在精密對位技術上的競爭優勢。
兩家法人同步看好大立光長期成長，並分別給予明確的目標價評估。富邦認為受惠CPO量產時程提前，加上iPhone高階鏡頭升級，將大立光的投資評等由「中立」調升至「買進」，目標價由原先水準上調至6340元，並預估2026、2027年每股純益分別為195.15元及211.47元。元大則指出大立光手機鏡頭龍頭地位穩固，並積極布局光通訊市場，維持正向投資建議。目標價以2027年每股純益給予27倍本益比推算，設定為5640元，並預估2026、2027年每股純益分別約197元及209元。
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