恐龍級缺口／記憶體股慘跌　南亞科總座李培瑛喊話：AI徹底改變DRAM生態　至少缺到明年上半年

近期記憶體股狂跌，從美國的美光、SanDisk到南韓的三星、SK海力士都是如此，台股也難逃資金撤離，台股週三（3/4）包括南亞科(2408)、華邦電、旺宏科等多檔記憶體再次逼近跌停價位。不過記憶體產業基本面並未改變，南亞科總經理李培瑛表示，AI徹底改變DRAM生態，記憶體至少缺到明年上半年。

南亞科技總經理李培瑛3日對記憶體產業釋出樂觀展望，他強調人工智慧（AI）與高頻寬記憶體（HBM）的興起，已經從根本上重塑了全球 DRAM 的供需格局與產業生態。李培瑛指出，AI 應用目前高度集中於 HBM 的使用，這不僅改變了產品結構，更因為 HBM 的生產特性，對整體 DRAM 產能產生了劇烈的擠壓效應，這股趨勢帶動市場供應吃緊，產業熱度至少延續至明年。

針對 DRAM 產業的結構轉變，李培瑛深入分析表示，HBM 與傳統 DRAM 在產能消耗上有極大差異。生產同樣位元的 HBM，其所耗費的晶圓產能是標準型DRAM的2到2.5倍。隨著全球主要記憶體供應商看準 AI 需求，將產能大規模轉向 HBM，這直接導致標準型 DDR4 與 LPDDR4 的供應量被迫降低甚至停產。在需求端並未消失、供給端卻大幅縮減的情況下，市場對於 DDR4 等成熟產品的需求缺口正持續擴大，成為近期產業缺貨的主因。