財經中心／廖珪如報導
▲全球火拚的AI發展，輝達伺服器台廠佈局完整。（圖／資料照）
中美談判達成協議，暫時降低彼此關稅115%冷靜期90天，根據兩國聲明，美國對中關稅降至30%，中國對美關稅降至10%。然即使如此，業界評估電子組裝供應鏈指出，已經遷移的產能不會回頭。
國泰期貨證券報告指出，中美給予雙方更多談判空間，我們認為短期對於伺服器影響不大，主要因目前伺服器製造由台灣、墨西哥、泰國、越南等地出貨至美國的L10 皆無須加徵關稅，且組裝廠也將持續擴張美國廠區，以符合客戶需求。此外，消費性產品在手機於4月豁免對等關稅後，現稅率也低於美國對中國目前加徵的30%關稅。
目前高階伺服器主要製造地點皆在關稅豁免範圍內，且幾乎無中國出口至美國AI伺服器，因此，基於 CBP 於四月對大多電子產品豁免後，目前伺服器供應鏈有提前拉貨現象發生，一般伺服器單價低於 AI，預期短期在關稅豁免期將有強勁拉貨潮，AI 則因 Blackwell 出貨轉趨順暢，估逐月成長。關稅戰暫緩將使短期整體市場看法轉趨樂觀，然我們認為關稅加徵之波動仍大，AI伺服器相對為剛性需求，建議投資人買進以大型CSP 為主要客戶的ODM 鴻海（2317）、廣達（2382）及緯穎（6669）。
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