財經中心／王文承報導
AI熱潮持續升溫，各大科技企業紛紛加碼投資，競逐全球AI霸主地位。然而，真正的贏家其實並不難辨識，因為企業在AI領域的資本支出規模已達前所未見的高度。投資媒體《The Motley Fool》指出，在眾多受惠企業中，最關鍵、也最值得投資人關注的，正是台積電與美光科技。
分析師看好這2檔股票：掌控全球AI
分析師Keithen Drury表示，這兩家公司位居AI技術生態系的核心位置，若少了它們，當前AI發展幾乎難以想像。他直言，2026年AI產業的明確贏家，很可能就是這兩家公司，投資人應考慮在投資組合中適度配置。
台積電（TSMC）
台積電是全球領先的邏輯晶片製造商，也是目前營收規模最大的晶圓代工廠。隨著與輝達（NVIDIA）、蘋果（Apple）等科技巨頭建立深度合作關係，台積電早已成為全球科技產業不可或缺的關鍵夥伴。
分析師指出，若沒有台積電，生成式AI的發展將截然不同。一旦產能出現瓶頸，全球甚至可能陷入嚴重的晶片短缺，進而改變整個科技產業的運作模式。憑藉先進製程與強大的製造能力，台積電已被視為全球最重要的科技公司之一，其晶片廣泛應用於高階電子裝置與各類新興科技。
目前，AI需求正快速推升台積電的訂單量。公司預估，從2024年至2029年，AI晶片相關營收將以中高50%的年複合成長率（CAGR）快速成長。能在如此長時間內維持這樣的成長速度相當罕見，也凸顯AI在台積電營運策略中的重要性持續提升。
儘管成長動能強勁，台積電目前估值仍相對保守。其預估本益比約為23倍，低於多數大型科技股約30倍的水準，卻擁有更快的成長速度。分析師認為，這樣的估值落差為投資人提供了具有吸引力的進場機會，特別是在展望2026年AI需求持續爆發的背景下。
美光科技（Micron Technology）
若說台積電位於晶片製造端，美光科技則站在AI運算的另一個關鍵環節——記憶體。對AI系統而言，記憶體是不可或缺的核心元件，而AI運算正快速消耗全球記憶體產能。
其中最受市場關注的，是美光的高頻寬記憶體（HBM）。這類產品已被廣泛應用於輝達等AI運算晶片的圖形處理器（GPU）中，是AI運算性能提升的重要關鍵。
一旦記憶體供應成為AI發展的主要瓶頸，價格便可能大幅上漲，進而直接推升美光的營收與獲利。事實上，這樣的趨勢已逐漸顯現。美光近幾季營收呈現顯著成長，公司也預期這股動能將延續至2026會計年度。
不過，記憶體產業向來具有高度循環性，波動性也高於邏輯晶片產業，這也是美光長期以來估值低於台積電的重要原因之一。目前美光預估本益比約為10倍，是市場上估值相對便宜的AI概念股之一。若記憶體供不應求的情況持續數年，這樣的估值將顯得相當合理；但若產能快速增加、價格回落，也可能對股價造成壓力。
儘管如此，分析師仍對美光前景保持樂觀。公司在第一季法說會中指出，產品幾乎「全數售罄」，且市場需求仍持續成長。美光預期，HBM市場在2028年前將以約40%的年複合成長率快速擴張，而公司正處於能充分受惠這波AI浪潮的有利位置。
整體而言，分析師認為，無論是著眼2026年還是更長期的未來，台積電與美光科技都是AI產業鏈中難以取代的核心企業。隨著AI需求持續爆發，這場由AI帶動的晶片與記憶體需求浪潮，短期內恐怕難以降溫。
更多三立新聞網報導
． 比淘寶便宜！好市多「這1款神物」下殺849元婆媽瘋搶 會員曝貼心設計
． 不怕飯後血糖飆！醫曝「大絕招」：1分鐘就有效
． 10年有望漲10倍！外媒點名「這3檔」股票高潛力 台積電也在列
． 日人也愛這味！台灣「傳統1美食」成外交神物 眾人揭3大理由讓它封神
